资产管理/咨询行业的监管

SEC,金融研究办公室(雌花),金融稳定监督委员会(FSOC)和欧洲金融稳定委员会(FSB)都应该发布的报告或建议集中在资产管理行业的风险。这些报告的要点和磋商的假设资产管理行业,因为它size-poses系统性风险需要额外的调节的影响。

2013年,我们发表了一份报告强调的风险资产管理(在美国证券交易委员会寻求公众意见)。2014年,金监会发布征求意见通知在它认为是资产管理风险,尤其关注系统性风险的影响相当数量的账户的转移从一个资产管理公司到另一个地方。

2016年,美国证券交易委员会(SEC)提出(采用)要求投资管理基金流动性管理程序,和可选使用swing定价。

欧洲安全局也引发了许多问题磋商的潜在系统性风险资产管理行业的影响。2017年,俄罗斯联邦安全局发布建议应对这些风险。

爱游戏安全吗CFA协会认为,特定于资产管理行业的系统性风险的担忧是错误的,可能反映了缺乏理解关于这个行业的方式不同于其他金融服务行业,如银行业。资产管理业务是完全不同的从银行和保险机构资产管理公司通常不拥有资产管理和资产管理通常是市场和高流动性的证券。

爱游戏安全吗CFA协会支持有意义的措施,减少系统性风险在金融行业。然而,我们认为,重要的是平衡的实际需要额外的监管与行业。这个行业已经受到高度监管,它显示小系统性影响源于2007年至2008年的金融危机。事实上,它已经显示出弹性在动荡的时期。

我们不确定,系统性风险问题存在于绝大多数的开放式基金。已经到位的监管要求下1940年的投资公司法案提供一个健壮的屏障对那种蔓延。重要的是,政策制定者们全面了解的基础上建立监管框架的行业寻求监管。

我们质疑监管行为的效用和适当授权整个基金行业“风险传染”的努力,特别是在有大量关于其有效性的问题。相反,我们认识到某种程度的风险是固有的,至关重要的,我们的资本市场。