沃尔克规则和自营交易

所谓的沃尔克规则是一个联邦监管,禁止银行进行一定的投资活动有自己的账户,限制了他们的所有权和关系对冲基金和私人股本基金。沃尔克规则的目的是阻止银行某些类型的投机性投资导致了2008年的金融危机。

美联储(fed)前主席保罗•沃尔克(Paul Volcker)的名字命名,沃尔克规则不允许短期证券的自营交易,大宗商品期货和期权衍生品,对这些工具对银行的前提下自己的账户,这些活动不受益银行的客户。换句话说,银行不能使用自己的资金来做这些类型的投资来增加他们的利润。其目的是阻止银行承担太多的风险。

五个联邦机构——联邦储备委员会、联邦存款保险公司(FDIC),办公室的美国货币监理署(OCC),美国商品期货交易委员会(CFTC)和美国证券交易委员会(SEC)——最后批准规定,构成了沃尔克规则,规则就在4月1日生效,2014年银行的合规要求,7月21日,2015年。

规则允许银行继续市场、承销、对冲交易的政府证券,保险公司活动,提供对冲基金和私人股本基金,和作为代理人,经纪人或托管人。银行可能会继续提供这些服务给他们的客户和创造利润提供这些服务。然而,银行不能从事这些活动如果这样做会创建一个物质利益冲突,使该机构高风险资产或交易策略,或生成不稳定在银行或在整个美国金融体系。

英国也应对限制银行从事自营交易。维氏报告从英国银行业独立委员会(ICB)呼吁“保护”的国内批发/零售存款机构从全球投资银行业务。保护机构将从母公司独立的董事会和资本的20%。

爱游戏安全吗CFA协会支持“沃尔克规则”的总体目标——防止金融机构利用政府担保的存款和储蓄银行机构的资本从事自营交易或投资于对冲基金和私人股本基金。

子公司在银行控股结构应该允许投资于私人股本基金,只要下属没有访问储蓄机构的担保存款或资本。

分别资本化和合法独立经纪商/交易商应该允许银行控股公司的子公司从事交易市场制造和套期保值的目的,只要下属没有访问储蓄机构的担保存款或资本。

爱游戏安全吗CFA协会表示担心,限制市场使得流动性工具可能会损害市场固定收益证券和敦促监管机构监控实现仔细迅速做出变化显著,如果看到新规则和负面影响,这些市场的流动性。