在投资环境、社会和治理问题

财务绩效的一个关键因素是投资者的投资能力识别司机的预期风险和回报的投资。金融分析师和投资组合经理应该熟悉财务驱动因素的价值投资。然而,问题是难以衡量货币而言,并不会形成的一部分传统财务指标也影响投资风险和回报的时候,果断。一般来说,这些问题被称为环境、社会和治理(ESG)问题。

环境、社会和治理问题常常被新闻媒体强调当投资者遭受突然大幅亏损上市equities-losses归咎于管理不善带来的风险的一个或多个这样的环境、社会和治理问题。

没有一个详尽的清单的环境、社会和治理问题。环境、社会和治理问题往往是相互关联的,它只能挑战一个环境、社会和治理问题归为一个环境、社会、或治理问题。这些环境、社会和治理问题通常可以测量(例如,一个公司的员工流动),但很难分配他们的货币价值(例如,员工流动成本的公司)。

虽然环境、社会和治理问题经常收到关注由于极端事件导致急剧下降相对较大的上市公司的股票价格,他们不局限于股票、极端事件,或者大公司。相关的环境、社会和治理问题和大趋势,比如稀缺的自然资源(如饮用水)和变化的人口统计数据(例如,经济崛起pro-sustainability千禧一代),相关跨资产类别的投资风险和回报。

大部分的话语环境、社会和治理问题都集中在股票上市,但考虑环境、社会和治理问题的实践对其他资产classes-most值得注意的是,固定收入——的增长。

投资者使用六个方法把环境、社会和治理问题带进他们的决策:排除筛选最佳选择,主题投资,活跃的所有权,影响投资和环境、社会和治理集成。这些方法并不是相互排斥的,通常用于组合。

一系列的主题包括受托责任、外部性和disclosure-features突出的话语在投资环境、社会和治理问题。

这两个价值动机和值动机的投资者在投资决策考虑环境、社会和治理问题。有一些挥之不去的神话对环境、社会和治理considerations-most重要的是,环境、社会和治理方法仅限于排他的筛查和一定金融性能有不利影响。

重要的挑战面临的发展实践考虑在投资环境、社会和治理问题。一个明显的和结构性的挑战,这不是独特的环境、社会和治理问题,是在金融市场上短期行为。但是还有其他方式。例如,“什么”和“为什么”要考虑环境、社会和治理问题已经取得了足够的清晰度,但有必要澄清“如何”应用环境、社会和治理methods-most值得注意的是,环境、社会和治理的整合资产类别。

一本指南的目的是解释的环境、社会和治理专业投资人士的话语。虽然很多的话题是环境、社会和治理的一部分话语,专业投资人士的一个关键概念是系统地考虑环境、社会和治理问题可能会导致更完整的分析和消息灵通的投资决策。