2012年2月23日

衍生品综述:简单,但不简单

发布:衍生品

衍生品市场终于可以听爱因斯坦吗?您可能还记得,爱因斯坦曾说,“让事情尽可能的简单,但不能简单,”根据路透社文章“简单的选项在危险的世界”,这就是正在发生的事情。简单,朴素,香草选项对冲风险击败更多的异国情调的,专门设计的选择结构。米凯尔Benguigui告诉路透,“现在市场普遍的共识,避免太复杂,太奇特的选项。“这肯定是一个趋势,值得进一步观察。

其他领域:

掉期交易商有多大?明确的答案可能是。。。那得看情况。最初,规则要求任何超过1亿美元的掉期交易被视为一个经销商。现在美国证交会和美国似乎将这一数字提高到20亿美元。作为格雷戈里·迈耶的报道金融时报》”,讨论限制仍在继续,这个数字可能会在投票前进行修正。“利害关系是什么?掉期交易商将资本和保证金要求,以及在新的衍生品规定披露和报告责任。
说到衍生品监管,也许我们都错了。也许我们应该监管衍生品像美国食品和药物管理局(FDA)调节药物。在“建议限制投机衍生品:FDA对金融创新”中,作者埃里克·a·波斯纳和e·格伦韦尔表明监管衍生品像药物会降低产品的金融创新,旨在“促进赌博和监管套利,两者都是社会浪费的活动。“只有当仪器被证明社会效用他们会批准交易。让我们看看这个流行起来。
最后,想看到某些保守的选择策略表现在过去的四分之一世纪?你很幸运。资产咨询集团刚刚发布了“分析对液体增强指数期权的风险调整后的回报。”该报告评审结果流行的备兑买入期权交易所选择指数策略编写(BXM和BXY), cash-secured把写作(把),和保护项圈(CLL)。这里只是大量的有用的信息(确保你看看展览2各种策略以一美元的增长)。我们将详细检查这个报告在以后的帖子。

更多新闻和趋势,参观衍生品的社区实践。

作者(年代)

芽Haslett, CFA

CFA,芽Haslett是CFA协会研究基金会的执行董事、风险管理和金融衍生品。爱游戏安全吗选项分析之前,他担任主任Miller Tabak +有限公司,有限责任公司,Miller Tabak资本管理公司的首席执行官。Haslett也花了二十年在期权交易的地板上,在那里他管理投资组合的股票和期权。他还担任纽约CFA协会董事会成员,董事会主席金融分析师研讨会,费城和CFA协会主席。Haslett是CFA协会的活跃的志愿者,曾在各种能力,包括作为一个CF爱游戏安全吗A考试年级和考试委员会的成员。他还教课程选择纽约大学,约翰霍普金斯大学和罗格斯大学。Haslett是CFA协会的创始衍生品委员会主席纽约和机构投资者咨询委员会的成员为芝加哥期权交易所。他进行了选择演讲和研讨会在超过50个CFA协会的社会。爱游戏安全吗Haslett持有硕士学位从宾夕法尼亚大学和德雷塞尔大学,他赢得了金融风险管理器的名称。局部的专业知识:衍生品·风险管理

2思想“衍生品综述:简单,但不简单”

约翰Olagues 说:

2012年2月25日18:06

亲爱的巴德:

我想问你几个问题。

受托人有义务建议客户持有大量头寸员工股票期权理解和降低风险。

你认为一个员工持有10000 eso的行使价格50美元,三年到期,有更大的机会损失股票75美元还是115美元?你建议风险减少75美元还是等到115美元吗?

约翰Olagues

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芽Haslett, CFA 说:

2012年3月20日05:20

约翰,

我们不提供投资建议在特定位置在创业投资者,但也许你能想到的eso的价值在这两个价格和它所代表的客户的总财富的百分比,然后做出明智决定对冲。请记住,套期保值需要的不是一个数字,或没有一个事件。不同程度的套期保值可以使用在不同的价格,如果你认为合适。

谢谢你的问题,希望你能喜欢在创业投资者未来的博客。

芽Haslett, CFA

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