书评:成功方程:解开技巧和运气在商业,体育,和投资

成功方程:解开技巧和运气在商业、体育、和投资。2012年。迈克尔·j·冒伯新。

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最新的书由Michael冒伯新探索的影响运气和技巧在商业、体育、和投资。自1993年以来,冒伯新一直是哥伦比亚商学院的副教授,他在那里为他的教学获奖。很容易理解为什么他非常受学生的欢迎。冒伯新非常好评时,他向多伦多CFA协会对他的最后一本书,三思而后行:利用Counterintuition的力量。在此之前,他写道比你知道:发现在非传统的金融智慧的地方。三本书都是深刻和值得一读。

的一个主要动机成功方程:解开技巧和运气在商业、体育、和投资是运动技巧和分析提供了一个丰富的静脉。运动数据,结合统计分析和行为心理学的研究贡献有价值地经营管理和投资。

成功的公式涵盖了几个引人注目的主题,包括luck-versus-skill连续体样本容量的重要性,均值回归和动态过程和主要经验教训提高猜测的艺术。

luck-versus-skill连续范围从所有运气(例如,轮盘)所有技能(如跑马拉松)。介于这两种极端情况之间,曲棍球有很大的运气成分,而篮球主要包括技能。分析这个话题吸引了不少体育运动,因为体育运动所产生的巨大而详细记录和许多实用的课程,可以从中提取。认清一个活动位于luck-versus-skill连续可以塑造策略,磨练技能,帮助在处理不确定性和提高性能在许多方面相关的投资。

样本大小是理解运气和技巧的关键。投资者应该

1. 考虑样本容量(如果一个活动主要是通过控制运气,一个小示例不会做),
2. 了解历史,这有助于在技能活动比luck-based活动,和
3. 通过简单的分类事件/复杂的回报和狭隘极端的结果。

复杂/极端的组合就像中强调的“黑天鹅”纳西姆•塔勒布的工作。冒伯新指出,大多数金融风暴导致天真地应用统计方法在黑天鹅的世界。

均值回归和动态过程是相关的。投资理解均值回归过程是至关重要的,因为一个人可以做所有的正确的事情,但仍然表现不佳,直到机会迎头赶上。然而,同样重要的是,是认识到一个动态的过程。改变修正概率和转移过程均值回归到一个新的意思。

这本书以10个关键方法来提高一个的机会猜测。除了前面讨论的三种方法,它们包括学习反馈,寻找方式情况下可以互动,了解一个人的限制。

这本书中我最喜欢的是“翻译”的讨论大脑的一部分。行为心理学是冒伯新的优势之一,在他的作品中占举足轻重的地位。例如,他的贡献一个优秀的CFA协会最近的一项研究基金会章书行为投资爱游戏安全吗。译员的大脑左半球和行为不断,自发的。完成我们感知的一切并解释输入形成因果叙事在我们的自我形象和信仰范围。简单地说,人类的爱情故事。

有益的是,译员通常是正确的,让我们通过意想不到的风险情况。不幸的是,它还可以编造荒谬的因果解释,特别是当涉及到运气,完全误导我们的逻辑。冒伯新说明了这一点非常好企业管理和投资。

应对的直觉是一个小型但处理不确定性的过程的重要组成部分。直觉往往只是表面划痕的投资或业务问题。我们人类有一个明晰的本领作用于数据和大量的信心不足。

智商和RQ冒伯新探索的是另一个有用的分析设备。中移动(理性的商)从IQ(智商)截然不同。RQ包括自适应行为行为,明智的决策、有效行为监管,目标优先级,反射率和适当的校准的证据。智商并不授予中移动。中移动的研究是一个相当新的领域,尚未完全理解和概念。然而,它是相当重要的;书中的几个例子说明否则聪明的人可以做出简单的错误判断。

冒伯新高度的写作风格使愉快的和可理解的阅读。Sports-based例子是有效地使用。大多数读者容易认识到不同性质的各种运动和掌握如何了解这些差异的分析转化为投资和业务问题。也值得称道的是冒伯新认真提供学术参考。一些60页,约占总数的20%,用于笔记和引用,放大点并提供背景和进一步阅读。

成功的公式作出了宝贵的贡献的文学决策当运气和技巧。这是彻底的研究和编写。我强烈推荐这本书感兴趣的人做出更好的投资选择。

更多的书评是可用的爱游戏安全吗CFA协会网站或在金融分析师期刊。

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