令人难以置信的数不清的故事关于金融世界几乎结束了

每个人都听过的故事超级崩溃的对冲基金长期资本管理公司在1990年代末,但据我所知,从来没有人公开谈论是什么样子在基金炸毁——直到现在。

每个星期五晚上,霍华德Lindzon,风险投资者和社交网络StockTwits,老板和我坐下来谈融资而我们喝饮料。这个节目被称为股票和苏格兰,我们的目标是分享伟大的想法关于金融的重要的事情。

一周前,我们的客人吉姆。瑞卡兹是,著名的许多畅销书的作者货币战争。吉姆的故事告诉了他LTCM张目结舌,和一些彻头彻尾的犯罪行为的指控是由一个名为高盛交易员。

按维基百科,这就是众所周知的长期资本管理公司崩溃:

石油醚长期资本管理(LTCM)是位于格林威治的对冲基金管理公司,康涅狄格,利用绝对收益的交易策略结合高财务杠杆。公司的主对冲基金,长期资本投资石油醚,在1990年代末垮台,导致协议于1998年9月23日,14个金融机构为36亿美元的资本重组(救助)美国联邦储备理事会(美联储,fed)的监督下。

长期资本管理公司成立于1994年由约翰·w·梅里韦瑟,前副主席和所罗门兄弟公司的债券交易主管。长期资本管理公司的董事会成员包括Myron s斯科尔斯和罗伯特·c·默顿,1997年诺贝尔经济学奖得主,“新方法确定衍生品的价值”。最初成功的年化回报率超过40%(费用)后的第一年,在1998年损失了46亿美元在不到四个月,俄罗斯金融危机后,要求金融干预,美国联邦储备理事会(美联储,fed)在2000年初基金清算和解散。

更广为人知的是多么可怕的全球经济。吉姆把它放在股票和苏格兰:

“什么是众所周知的是,我们失去了40亿美元一个月。这是没什么大不了的。发生的所有的时间;对冲基金下降。”

“但长期资本管理公司有什么不同之处是,我们互换交易与世界上所有的主要银行。资产负债表当时略高于1000亿美元,但我们扩大资产负债表,名义上的值互换,大约为1.3万亿美元。”

“我们要破产的过程中,我们在的位置给银行1.3万亿美元的头寸。他们会争相回补头寸。这将会导致灾难性的崩溃。”

“期望的是,长期资本管理公司没有获救,世界上所有的市场会关闭。”

“我们不需要猜会发生什么。我们会见了纽约联邦储备银行。纽约联储主席来到我们办公室一天,我们经历的书。他只是听着。我们已经从美国财政部和纽约联邦储备银行高级官员在我们办公室一个私人简报。最后,彼得(Fisher)说:“我们知道你们会破坏固定收益市场,但是我们不知道你也会破坏股票市场。”

“彼得回到纽约第二天吃早餐与高盛(Goldman Sachs)、摩根大通、摩根士丹利(Morgan Stanley)和所罗门兄弟(Salomon Brothers)表示:“你必须做点什么,因为这将会崩溃在几天之内,世界上每一个股票市场关闭。”

如果你想听到其他神奇的故事从去年先生,以及Twitter IPO的讨论,查看上面的视频。

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