你的投资回报:不要羡慕道斯或邻居
成功的对很多投资者来说,最大的挑战是保持沉默。牛市最近五年周年庆祝,你可能知道的人幸灾乐祸的投机投资收益他们经历了股市的一些黑暗的角落。
即使不是这样,媒体变得晶莹剔透,多数美国股票市场指数在2013年有一个横幅,继续触及新高。
如果你生活在美国,没有很大一部分你的退休基金分配向我们的股票,那么你会感到惊人的失望在你最近的投资回报,即使这些回报超过了预期最初设定的你和你的财务顾问。
作为这项研究名为“投资者的幸福股市“表明,极端的结果可以以无法预料的方式对他们的投资组合回报的投资者。研究表明在极端市场,投资者意外发现更高的投资组合回报令人失望,而在极端市场,意外发现较低的投资组合回报的投资者接受。
这些发现支持这一概念,相对回报(你的投资回报相对于你的同行或市场)可能发挥低估了作用在你满唔满意的进步你的投资。此外,投资者倾向于分配一个更大的意义他们最近的经验。所以,不管你的多元化投资策略曾在过去,它是正常的嫉妒当股票突然去热,你不能完全参与。
但是没有人早早退休还是让孩子读完大学仅仅是因为他们的投资回报超过了股票市场指数。此外,成功的投资需要耐心和意愿采取行动对抗人群。这两个特征是对立的放牧行为带来的天真地比较你的投资回报和其他投资者的回报。
如果美国股市最近激增的炒作已经你充满了嫉妒,下面是一些简单的建议会让你质疑你的深思熟虑的投资策略在错误的时间。
避免比较你的投资回报与你同行的回报
你不应该把投资回报与你同行的回报有三个原因:
- 你不是比较苹果和苹果。每个人都有独特的投资目标、约束和风险承受能力的水平。这使得它几乎不可能相当比较从一个个人投资者的投资回报。
- 你的同事可能不正确地计算他们的投资回报。考虑一项研究由马库斯·格拉泽和马丁·韦伯在网上调查了215名投资者,发现很少的联系实际self-estimated投资回报和投资回报。
- 你可能听不到故事的全部。例如,你的朋友可能会声称“烟标普500指数”在他的网上交易账户,但他也可能没有提到大得多的401 (k)计划,他在2008年清算,是投资于现金。
不要让别人的高大的故事和劣质的数学计算玩游戏与你的想法。下次你的邻居开始吹嘘他们的投资回报,精神表示返回切成两半,礼貌地改变话题!
重塑你的基准
每天晚上,新闻主播报告美国主要股市指数的每日价格变化,比如道琼斯工业股票平均价格指数(“道”)和标准普尔500指数。很少将他们回顾主要的性能指标,跟踪美国债券市场或任何外国市场。因此,大多数个人投资者违约时道指和标普500指数基准测试他们的投资回报。
但使用基准这种狭隘许多个人投资者并不是一个好主意。股票只占一小部分的平均个人净资产,和许多投资者的一部分他们的投资组合分配对债券和外国股市。此外,该委员会保持受欢迎的股票市场指数只是管理指数为大型美国公司股票创造良好的代理。他们没有个人投资目标、约束或水平的风险容忍他们的决策时需要考虑的。
比较你的投资回报和一个不正确的基准可能导致性能追逐等行为的风险。出于这个原因,考虑与你的财务顾问合作,创建一个定制的基准——绝对或相对测量的进展你的投资。这样做可以帮助你专注于一个参照系,更符合您的投资目标、约束和风险承受能力。
评估你的投资回报少
密切关注你的投资回报是有益的,但如果它成为一个困扰,可能会适得其反。当市场变得不稳定,测量你的回报往往会导致投资决策基于噪声而不是质量信息。此外,每次你评估你的投资回报相对于基准,就有可能让自己的情绪和心理偏见,可能会导致糟糕的投资决策。
考虑一项由剑桥Associates题为“经理招聘和解雇”,强调在CFA协会报告”爱游戏安全吗打破短期循环”。研究人员分析了92个机构和开关投资经理,发现他们的决定往往短期标准的基础上,最终导致更低的投资回报。
如下文所述,研究发现,解雇了投资经理实际上最终超越他们的替代品——60%的时间,三年的时间后被解雇。
所以,不断仔细考虑你的投资回报和决策基于噪声和情感对你弊大于利。出于这个原因,你应该不用担心比较基准投资组合的回报超过每年一次或两次。
总之,投资就是达到你的长期的财务目标。这不是一个你和一个市场指数之间的竞争或你和你的同伴。事实上,作为个人投资者,最大的行为优势专业基金经理,你生活不依赖于短期投资业绩相对于你的同行或市场指数。这种自由应该允许你做出更好、更long-term-oriented投资决策。
遵循上面的建议将帮助你避免卷入与道斯和人攀比,你最终失去了战争的大敌当投资:嫉妒。
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请注意,这个网站的内容不应视为投资建议,也不代表CFA协会的观点表达的观点。爱游戏安全吗
7的想法“你的投资回报:不要羡慕道斯和别人攀比