什么是相关的时间为你的投资组合吗?
在我们为他人工作,专业投资者和私人管家为我们自己和我们的家人,我们试图做一些今天将有一个未来有益的结果。这是说起来容易做起来难。为了实现我们的目标我们需要回答两个基本问题:
我们在干什么?未来的哪一个?
为了帮助回答这些问题,我们应该问自己这时间我们都在关注。我创造了至少四个时间跨度将透视的答案:
- 的立即被定义为未来两年。
- 下面的五年补充花了资本。
- 接下来的10年或以上为当前决策者(满足长期需求养老问题)。
- 未来的时间履行遗产委托人和他/她的后人。
我寻求应用项交叉信息屏幕到适当的投资所需的时间。
当期
满足当前和近期需求我们假设我们可以将我们目前的投资转化为现金支出或重新定位。太多的投资者完全看当前的价格和经济条件。作为一个成长在投资业务,我担心市场结构的变化没有被考虑。我添加我的决定过程,今天缺了很多策略是一个关注流动性。
真正的价格
投资组合经理从专业交易员和分析师可以学到很多。交易员会告诉你,股票或债券价值只能卖它。太多的投资者使用最后公布价格没有理解的条件导致的价格的相对平衡供给和需求。因为很多原因,最后公布价格相当陈旧。尤其是如果你是一个潜在的卖家一个超大号的位置。当前的例子是最近苹果的股票下降6%在三分钟。根据一些,突然下降是由一个或多个主要参与者使用算法在科技股显著降低超大号的位置。
投资委员会定期收到报告具体天结清头寸基于历史平均体积。传统上,这些报告是为了展示如何快速现金都可以提高,然而,唯一依赖这些报告是危险的。首先,流动性通常是一个函数的当前对安全的渴望。第二,越来越多的体积比,交易掉地上,没有真正的地板债券。因此,出版的体积数据比准确的工件。看着流动性时,我怀疑我们的格言应该遵循一个最高法院大法官波特斯图尔特在他看来什么是色情:他说他会承认当他看到它。
加强对流动性的怀疑,让我用贵金属的极端表现共同基金作为一个例子。最后一个星期,贵金属基金平均下跌4.66%,最严重的30个股票基金组织跟踪。然而只是四个星期之后,贵金属基金平均上涨了10.47%,这是最好的股票基金平均水平。我建议多的基本面没有改变这四个周,但市场了。
这种态度变化大于基本变化另一个例子是一个星期的价格和体积T Rowe price的股票。本周初,收于82.61美元成交量为753104股。同一周,年底前收盘价84.49美元,略低于1105152股日高位84.88美元。这是真的在债券市场。共和党的美国证券交易委员会的一位委员表示了债券市场流动性的担忧当利率开始旋转。我相信她的担忧。
关注当前流动性是特别重要的,当投资回报率在第一或操作时间跨度组合。如果由于消费需求,证券需要兑现的同时流动性萎缩,短期投资组合越快将被耗尽,需要补充恢复的投资组合。
补充组合
一个深思熟虑的马库斯·布鲁克斯的施罗德投资管理始于以下句子。”我们2014年几乎所有资产类别为投资者提供的潜在收益的风险。”在看如何建立一个成功的补给投资组合,我认为,在某种程度上,未来五年需要获得实际收益率调整信贷风险将通过市场变得明显下降。
发出这个警告,它并不减轻投资者的需要建立和管理一个补给的投资组合。虽然许多投资者讨论长期,他们走路短期one-to-five-year时间范围通过管理他们的投资。这些约束下几乎没有长期债券或股票的空间依赖于大量的新产品或大规模的转场。
虽然它看起来越来越像我们可能得到的热情,一个是明智的升级补充投资组合的质量。这看起来像是正确的课程虽然在投机阶段,它将导致表现不佳。这是理所当然的,因为它将最终发生明显下降时少。穆迪是认识到“企业信贷变得更加厌恶风险,而普通股市场已变得更加宽容。“幸存的投资者通常与固定收益市场押注,而与股市交易员。都可以正确使用他们喜欢的时间段5和10年的投资者,季度,一半,交易员和全年。
遗产投资
长期投资组合往往是混合的公司受益于可持续的需求基于人口和地理的变化以及颠覆性公司。这个有点对冲组合假设会有进化以及革命性的改变。第一组的投资应该提供可持续的收入和资本增长,直到他们的错误或中断由第二集团公司伤害他们。第二组的失败率高,因为他们会缺乏管理技能需要利用他们的破坏性的力量。第一组将会有更少的失败,但是他们会更痛苦更少机会完全康复。
85最近发表了自1929年以来最具有破坏性的一次的想法彭博商业周刊在庆祝其85年th的生日。可能把整个商学院教育试图理解85的力量颠覆性的想法和一些发明家或开发人员如何产生持久的财富。排名前三的宗旨是好的例子早期发明家不要颠覆性人才的主要好处。三是“喷气发动机”、“芯片”,和“绿色革命”。
我们不投资于风险投资基金参与发明的产品和服务。有时私人股本的方式去开发人员构建最终的退出策略。我们宁愿使用共同基金投资于破坏性力量释放的用户,可以利用客户和股东的利益。
不同的时间范围需要不同的策略。
选择你的时间来判断投资的成功。应该直接你的投资组合的组成。
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