金融顾问如何帮助关闭行为差距
“你将如何帮助我避免自我毁灭的投资者行为?”
它可能会感到惊讶,投资者应该问最重要的一个问题当审查财务顾问与费用或过去的表现相对于股票指数。
超过6年牛市,人们对许多折扣增值的顾问帮助投资者优化他们的行为的能力。只需要一个鲁莽的决定,然而,消灭多年的投资回报。
站在帕特通过市场起伏与多样化的投资组合是很容易的研究人员建议,但投资者很难做。在现实世界中,一个投资者的财务状况,对冒险的态度和信仰对未来金融市场的方向不断变化。突然之间的转变,这些因素可以吸引他们的好日子完全基于情感的投资决策,而不是逻辑。
研究表明,平均而言,投资者回报的牺牲很大一部分错误的时机,当进入和退出投资。考虑下面的例子,它表明,在10年时间内平均共同基金投资者表现一般的共同基金投资每年约2.5%。
Asset-Weighted和平均总和投资者的回报
(拖到2013年12月31日)
来源:晨星
这经常被引用的“行为差距”之间的平均水平投资者(money-weighted)回来和平均(时间)回报的投资出现持续的研究,尽管数量不同。有一些争论的大小差距可能在某些研究中被夸大由于返回计算方法或使用模式的回报时间分析。但大多数研究者仍然认为它是重要的和自我毁灭的投资者行为的结果——恐慌在市场低迷期或性能追逐。
什么样的顾问可以帮助缩小这个差距?
财务顾问可能引用共同基金投资者性能数据类似于上面的插图当争辩说他们的服务是无价的。但是,随着卡尔•理查兹的作者行为差距CFA协会指出,在最近的一次会议爱游戏安全吗”,在共同基金的大部分资金建议;就因为一个顾问把它放在那里。“这不是不合理的结论,许多金融顾问是促进自我毁灭在共同基金投资者的行为是如此明显性能数据,而不是提供一个不慌不忙的解决方案。
至关重要的金融顾问考虑如何保持他们的客户进行情感投资错误。下面是一些重要的品质你应该重点发展,帮助客户避免这些不明智的决定。
信任和沟通
一个低成本、合理的投资策略将不会有效,如果你的客户失去信任它在错误的时间。出于这个原因,你的能力获得和维持这种信任是一样重要的金融实力或最小化成本的能力。研究建议的顾问是透明和沟通显然会比一个人更容易建立信任交付net-of-fee投资表现强劲。但与投资业绩、技能的能力来解释风险和管理预期很难衡量。
你应该确保你的客户满意,预先了解一下你们的沟通过程。你应该展示如何从一开始工作。设定预期的方法沟通您将使用,多长时间你回应他们的调查,和你计划多久让自己个人。
框架投资信息的能力在大局
客户的投资组合信息提出了将如何影响他们做出投资决策。研究表明,人们倾向于孤立地考虑新的投资机会犯错,没有完全的决定如何影响占其投资组合的整体风险。研究还显示了人们经常评估投资业绩太短视了。查看他们的投资信息从狭隘的角度或“窄框架”可以吸引客户追逐性能和冒险,与他们的目标偏差。是非常重要的顾问帮助他们关注大局。
告诉你的客户,你愿意花费质量时间面试之前对他们的财务状况和过去的投资经验推荐特定的投资策略。也努力提供投资信息正确的上下文和正确的重点。例如,许多顾问扩大经纪帐户报表中包含的信息与自己的内部性能报告。是有帮助如果你提供定制的报告,巩固你的客户的帐户,把他们的具体的投资目标,强调他们的整个投资组合的长期表现,而不是单独的成分。
一个有组织的投资流程和自动化
投资流程系统化和自动化好的决策的最好方法是保持你的客户进行情感投资错误。招聘顾问客户时应该期望获得一个有组织的和可衡量的投资过程。他们应该期望你帮助最小化战斗他们与金融意志力通过自动化好的投资决策。
有一个系统的过程和技术的投资来实现你可以花更多的时间关注重要投资决策和与你的客户沟通。确保你可以清楚地解释你的可重复的投资过程将使他们受益。也证明你有能力帮助他们良好的财务决策,如投资组合调整和自动化系统的贡献和提款。
本杰明·格雷厄姆价值投资之父,曾警告说,“人不能掌握自己的情绪是不适合投资获利的过程。“沟通清楚,提供投资与正确的信息在正确的上下文中强调,和良好的财务决策自动化工具可以用来帮助你的客户避免自我毁灭的投资者行为。
使用此信息来启动一个与你的客户交谈今天关闭行为差距的方法。您使用什么工具来防止客户陷入困境的行为吗?在下面的评论中让我们知道。
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所有文章作者的观点。因此,他们不应该被视为投资建议,也不代表CFA协会的观点表达的观点或作者的雇主。爱游戏安全吗
图片来源:©iStockphoto.com/Hong李
你好大卫,
谢谢你的好文章。如此重要,尤其是今天,当熊市对很多投资者来说是遥远的记忆了。我相信教育专门在这些自然投资者的偏见和破坏性的倾向是最有帮助的,只要是做预防性的,而不仅仅是当市场变得不稳定。最近的研究表明,大多数妇女和年轻的投资者现在认为顾问提供教育。通过教育客户市场周期和投资者行为的一部分定期练习,指导客户以避免这些错误变得更容易和更少的时间消耗。客户然后有合理的期望,应该有更少的工作要求当条件不稳定。然而顾问选择教育客户,通常是花费时间很好。
珍妮,
谢谢你的评论!我同意教育客户的关系管理他们的期望和建立信任是至关重要的。我也发现,大多数投资者预期这类的教育顾问。谢谢你添加价值的谈话。最好的问候,戴夫·埃里森
我真的很喜欢你如何指出,“研究表明,平均而言,投资者回报的牺牲很大一部分错误的时机,当进入和退出投资。“这是很常见的错误,公众,因为他们不理解市场。我一直想参与投资,但不理解。财务顾问费用多少我返回吗?
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