的时候,可别忘了税收比较股息收益率

投资者一直在把大量资金注入dividend-centric最近的投资策略。

今年流入dividend-focused交易所交易产品在2016年6月达到74亿美元,2015年的7倍,根据理查德•Turnill贝莱德全球首席投资策略师。

这种“先买收益率,提问后”心态使得许多流行的价格红利,如房地产投资信托(reit)和公用事业,飙升。

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随着价格上升,收益率下降,某些股息收入策略不再有吸引力?没有简单的答案。

投资者面临众多不确定性,当辩论派息股票的优点。每个公司都是不同的在其支付能力或增加股息,并没有人确切地知道未来竞争的债券收益率。即使是优质公司的股票很容易标题和临时价格下跌风险。投资专业人士更有可能增加价值,帮助yield-starved客户关注问题更加确定,如税收。这一点,CFA协会最近的一项民意调查爱游戏安全吗表明,关注税收效率最高的方法之一是活跃的投资经理加强客户投资组合。

过分努力追逐高收益,投资者往往没有考虑所涉及的税收影响拥有dividend-focused投资产品。股息收入的棘手的问题是,并不是所有的征税是一样的。

没有每个有不同的税率和合格股息。没有分红是按普通收入征税率高达39.6%,而合格的股息收入的征税率较低的20%。下表说明了目前的联邦税率没有和合格的股息收入。

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注:可能有额外股息收入,不包括税表,如额外3.8%净投资所得税和州和地方所得税。

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投资者可以从这学到两个关键点。首先,所得税可以减少利润丰厚的红利支付近一半;第二,这些投资者高收入的税率都受到传播之间的约20%的联邦税率没有与合格的股息收入。股息支付的5000美元,这个传播将导致1000美元的税后收入的数量差一个投资者。这是重要的如果股息将投资的总回报的主要贡献者。

分配高股息支付税收递延投资账户,如IRA,有助于抵消这些税收问题。如果这不是一个选择,下面是几件事tax-sensitive测量时投资者应该考虑哪种类型的股息收入分配一个投资策略。

目前持有和过去的分布

的投资策略列表当前的资产是最明显的地方开始。大多数美国上市股票支付合格股息,尽管有一些可能不是。例如,股息收入策略,大量投资于房地产投资信托(reit),商业发展公司(bdc),某些外国股票,信托优先股票,或至少reit分发一些没有发行的优先股股息收入。

税收的分类策略的过去股息是别的东西需要考虑。例如,iShares有一个表总结历年分红的比例的交易所交易基金(etf),这代表合格股息收入。

战略实施

实现战略的方式可能会影响股利分配是如何征税的。许多投资者都没有注意到他们必须满足特殊国税局持有期的要求吗为了让股息收入收到合格的税务处理。必须持有普通股超过60天121天期间除息前60天开始日期。在优先股的情况下,投资者必须持有股票超过90天181天期间开始90天在除息日之前,如果股息是由于时间总计超过366天。的日子一个投资者对股票的损失风险减少不计入这些必需的持有期。所以策略非常高的营业额,或者直接对冲股票头寸的如购买保护,可能会否定否则合格股息收入的税收优惠。

结论

1992年的赛斯卡拉曼《福布斯》文章中,“别收益率猪,”今天仍然是非常相关的。许多稳定的派息股票贸易处于历史高估值和产生的收入税率高。这种类型的环境已经成熟投资顾问通过定制增加价值投资策略根据每个客户的投资目标和约束。

通过结合税收专业合作,顾问可以帮助客户整理大量的风险和税务影响参与拥有dividend-centric投资产品。

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所有文章作者的观点。因此,他们不应该被视为投资建议,也不代表CFA协会的观点表达的观点或作者的雇主。爱游戏安全吗

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