透明度:我们抗议太多吗?

做一些投资行业专业人士抗议简单透明规则的损害自己和他们的客户?

很多对信托规则和责任的争论仍在继续。这一切真的是什么?

我建议一个词:透明度。

在“发现φ:动机隐藏变量的性能,”在采访了200多名投资管理领导和测量约3300名专业投资人士,研究人员发现:

• 只有28%的受访者表示在帮助客户的投资行业。
• 另外36%认为他们的客户的最佳利益行事意味着承担职业风险。

作为一个产业,我们显然有问题。但它有一个简单的解决方案:简单、平实的语言披露——每个人都能产生冲突。

我已经在投资行业工作多年,担任董事总经理一个大型投资银行和资产管理公司作为一个高级官员在两个信托公司,现在的高净值投资咨询和顾问公司。在我的职业生涯中,我遇到了三个关键行业需要解决的问题:

• 家庭陷入受托银行信托关系主要由内部产品。客户收到800页的投资报告(参见下面的一个实际例子)没有明确说明资产配置或相对或绝对性能指标,和费用披露,往往不容易解读。
• 投资银行、经纪公司和资产管理财富顾问声称自己是公正和开放对他们的信用值,然而补偿通过出售自己的产品和别人的那些同意支付分销的销售团队。即使大型罚款对华尔街公司这种行为,”花钱玩活得很好”。
• 注册投资顾问“受托人”(ria)仍在经纪自营商注册,可以接收营销分销费用或从共同基金和其他投资公司销售激励。作为一个例子,一些公司建议客户将资产转移至指数基金,然后买基金总费用高,当其他合适的选择存在更低的费用多少?

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有关过去的子弹,如果我们对自己诚实,缺乏机会让我们中的许多人摆脱困境。当有机会口袋12 b - 1费用通过投资基金,而不是另一个,我们如何抵制诱惑,但后来披露,在121页说,在非常小的印刷吗?

质疑时,公司很快宣称他们披露所有问题和冲突,并严格监管的金融业监管局(FINRA),美国证券交易委员会(SEC)的美国货币监理署(OCC),和各种国家证券和银行监管机构,以确保他们正常运营。如果“没有什么是烂在丹麦”,解释了“发现φ”发现什么?,为什么公司继续埋葬披露在数百页的文档吗?

我希望改变将帮助减少激励结构冲突经常发生服务代理和产品提供者的利益而不是客户端。

如果他们这样做了,我相信这将是一个积极的投资者和华尔街,许多研究表明有一个很大的图像和信心的问题,尤其是在年轻一代谁是行业的未来。

规则,可以培养真正的受托责任可能需要推动行业自然对变化和焦虑就过去的失败。

然而,直到这一切发生的时候,我的信息是什么客户的资产管理公司,经纪公司,ria,或银行信托公司吗?

当投资,不依赖于一个透明的,免费的,和公开披露的信息。问问题相关的所有费用和期权之前任何类型的投资。

永远记住,如果任何公司制造借口,或者抗议太过平实的语言,简单的披露利益冲突,和易于理解的报告,我的一个旧词,警告投资者(投资者要小心)。

最后,我的信息是什么行业?

如果你抗议太多,继续抵制改变,小心自己。如果你不是更加透明,投资者可能会迫使改变通过大幅减少对你的服务的需求。

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所有文章作者的观点。因此,他们不应该被视为投资建议,也不代表CFA协会的观点表达的观点或作者的雇主。爱游戏安全吗

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