从印度周末读:心理账户和一个爆炸的中产阶级
散户投资者,与他们的不同幻想关于财富,金融服务生态系统中最薄弱的一环。
这些投资者通常不喜欢得到应有的重视。没有人好处当你更关注你的客户的罐金子比他们的需求。关系,忽视客户的利益是不可持续的。
开创性的思想领导从吉恩·布鲁内尔,CFA,其他人正在改变私人财富管理的方式,更好。布鲁奈尔和他的同事们提供了一个健壮的框架来管理客户的财富。他指出,识别和管理客户的目标是财富管理实践的核心。这是一个许多财富顾问忽略原则。
布鲁内尔共享他的见解大师班会话时“基于目标财富管理实践”第二个印度财富管理会议。
在其核心,基于目标财富管理是关于识别和满足客户目标,布鲁内尔说。与现代投资组合理论(MPT),一个基于目标的框架需要顾问来思考和沟通客户更好的理解的语言。例如,布鲁内尔更倾向于关注客户的需求,希望,愿望,和梦想。不满足这些目标自然会导致噩梦,恐惧,担心,为客户机和关切。
资金和投资是该框架的另一个关键部分,提供一个客户储蓄和金融市场回报之间的桥梁。连续反馈性能和评估客户的认知上的变化是布鲁内尔的四级基于目标模型的最后一步。
对于那些寻找学术见解,2010年的一篇论文“投资组合优化与心理账户由桑吉夫•达斯,”哈利马科维茨,乔纳森•Scheid CFA,斯塔特曼梅尔,基于目标财富管理提供了重要的理论依据。研究者称,基于目标的总分配投资组合(心理账户)均值-方差有效。
在印度,中产阶级越来越大,丰富的以爆炸性的速度。财富顾问在印度可能会面临前所未有的需求。布鲁内尔有两点建议:
- 伦理和客户资金将遵循和被保留了。
- 年轻的你的客户是谁,他们的收入的比例越高应该投入股市。
下面是一个链接列表,我发现很有趣。快乐阅读。
智慧在市场上
- ”没有储蓄过剩”(太平洋投资管理公司宏观的角度)
- ”通胀目标的陷阱”(Project Syndicate)
- ”经济衰退是过期的。这就是将触发它”(CNBC)
- ”关于印度的中产阶级爆炸6令人惊讶的事实世界经济论坛”()
- 非常规货币政策(Project Syndicate)
财富管理
- 财富是一个错觉吗?(华尔街日报)
- ”钱不是关于财政,而是情感”(赫芬顿邮报)
- 2017年财富报告(Knight Frank)
- ”2017年全球财富:改变客户体验”(BCG)
投资
- ”卖空者证明了Carillion股价暴跌”(金融时报)
- ”观点:投资者忽略了索引的目的”(经济)
- ”冲向100年阿根廷债券投资泡沫”(金融时报)
- ”在台湾的和党派养老金体系”(《经济学人》)
- ”全球制药公司销售预测削减在定价压力”(金融时报)
写作和行为
- 小心在睾酮(纽约时报)
- ”Hisham彼此:我的桌子是我的国家”(Livemint消息)
- ”大脑研究波的上升”(Livemint消息)
- 印度的追求英语(Livemint消息)
- ”老小说作家拯救了”(金融时报)
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所有文章作者的观点。因此,他们不应该被视为投资建议,也不代表CFA协会的观点表达的观点或作者的雇主。爱游戏安全吗
图片来源:©iStockphoto.com/Photoevent
你好Shreenivas
我读过你的文章以极大的兴趣——很多发人深思的信息,尤其是当你增加点重要的世界各地的人们。
在我的有限的经验给人们的建议(我不是一个专业的财务顾问,也不是钱经理所以我提供我的经验纯粹从理发师的角度与朴素的建议——这家伙优秀作品称为富人理发师)我发现几件事情:
1。人,包括我自己,不知道他们的长期目标是什么方面,可以量化成有意义的措施,可以实现为一个投资策略在一个一致的基础上,税费后,可以证明已经成功地满足这些目标在一个事后的基础上。授予的季度会议,微调这可能有所帮助,但可能性是对投资者,理财规划师,钱经理执行这个一致。机构投资者,特别是养老基金,超过我们这些凡人的寿命,可能有资格获得这种建议从长远来看起伏甚至大部分。
2。有大量的文献发表通过CFA的研究基金会,如终身理财建议,一些优秀的读数在CFA项目,和非CFA赞助研究,驳斥了认为100减去年龄应该是股权比重,有越来越多的证据表明,很多人将生活远远超出一个年龄可以通过投资于公开股份持续或隐含在分配转移到更安全的投资债券。对于绝大多数的我们,唯一的希望就是提倡政府保险DB计划而不是养老金固定缴款计划,和我见过一些可持续的模型可能出现的。的投资行业是指责急于寻找费用收集的养老金固定缴款计划的投资者的储蓄和退休提供可负担得起的。
我爱你的第二个最后一点”伦理和客户资金将遵循和被保留了。”– this truism is probably why people stay with some advisers for a lifetime, not because they have made money, but because the trust has never been compromised.
我的建议一直是“我不知道。但如果你知道有人可以让你进入大奖章基金请让我知道。如果没有,把你的鸡蛋成许多篮子(这也许可以解释为什么Quantopian还在),阅读,参加聚会小组,不退休,继续让一些就业收入进入银行账户,只要你身体上和精神上可以——你会幸运的少数人不会需要它。”
最后注意我有新发现的乐观算法交易可以生成切线资产组合均值-方差最优化的涅槃。
最好的祝福和快乐的周末
Savio
多谢,Savio分享你的想法。谢谢,参考的书。第一点,好吧。应该提到虽然很多(包括金融专业人士)努力使规划阶段。