有目的的资本主义和风险管理:Lutfey Siddiqi,足协
““有目的的资本主义”详细的场景投资行业的未来状态”研究描述了一个资本主义的进化在投资行业变得更专业,伦理,和侧重于以客户为中心。它检查的方式组织可能与更大的重点放在发展转变文化;集成的环境、社会和治理(ESG)因素;和他们的关系投资和组织风险管理。
获得更好的理解“有目的的资本主义”的场景中,它如何可能影响风险管理,组织文化和价值观的评价,我们讨论这些主题与Lutfey Siddiqi,足协。
作为一个顾问委员会的成员伦敦经济学院(LSE)系统性风险中心,成立风险管理学院的教员在新加坡国立大学,Siddiqi处于独特的地位提供洞察未来的风险管理和投资管理行业中它的作用。
他是一个成员未来的财务内容的委员会,在那里他帮助主动创造和传播内容,前新加坡CFA协会董事会成员。Siddiqi访问professor-in-practice证交所以及世界经济论坛的一个成员协会长期投资和基础设施,布雷顿森林委员会和顾问委员会的官方货币和金融机构论坛(OMFIF)。
爱游戏安全吗CFA协会:你能解释为什么风险管理不仅仅是工具和指标,而是人,行为,过程,和文化?
Lutfey Siddiqi CFA:这是最好的总结是大型银行的首席风险官后金融危机:“我们是在海滩上,分析沙粒与强大的显微镜,完全失踪的海啸向我们走来。“工具、模型和指标可以帮助我们框架和参数化的风险。他们不做的是为我们做决定。风险管理是关于评估的权衡和判断。我们如何授权员工,如何合作或挑战对方的同事,和我们对当时的感觉多少所有权结果有一个轴承的risk-preparedness组织。马尔科姆·格拉德威尔所指出的那样,在他的书中离群值年代如何避免飞机失事,通过改变文化在驾驶舱——的下属可以挑战船长的决定。多样性是一种风险管理工具。的确不仅在范围的多样化投资组合多元化,也人们的观点。风险管理委员会(与治理委员会)和委员会诉讼应该故意设计盲点。他们应该定期检查如何决策。
在“有目的的资本主义”的情况下,投资机构与参考价值和文化差异化。你如何看待这个做集成到商业模式与盈利的动机?
第一步建立信任的职业是肯定的目的的职业。每个组织将不得不越来越明确其目的;组织文化也将紧随其后。从行为方式”是错误的。你讲的员工评估会议或在市政厅吗?它狭窄组立即损益目标还是更广泛的结果对利益相关者的全套吗?你怎么解释或证明“艰难的决定”?目的可以提供组织框架和战略方向的行业的结构性变化。目的可以提供员工动机的大道,订婚,和保留。目的——当清晰和遵循行动——还可以构建组织亲善。 However, enlightened self-interest may not be sufficient to create a bandwagon effect. Movements such as CFA societies can help convene industry leaders to overcome coordination failure.
这是如何与组织的风险管理和被称为风险弹性是什么?
风险弹性是一个组织的能力反弹从一个未预料到的风险事件。当风险事件发生时,你有何变化?你有一组基本原则或一些文化标准依靠吗?如果你的重点是“客户第一”,你可能会问,“我怎样才能使这个适合我的客户?“如果你的重点是“直接股本回报率第一,”你可能会问,“我怎么能藏到明年吗?“组织张贴海报的通用价值观但没有提供指导这些值之间的排名失败时要有弹性的情况出现。
把另一个例子:你有这样的一个主流文化的保密和低水平的同事之间的信任,这样的教训在组织的一部分不与其他部分共享?
的场景也完全考虑环境、社会和治理和管理成为主流投资风险管理的一个组成部分。考虑到今天接受环境、社会和治理,这是可能吗?这是一个需要发生什么现实?
毫无疑问,我们的社会政治环境中,由社会媒体,需要更高水平的透明度和实时从大型组织问责。虽然当前指定的环境、社会和治理基金的资产管理水平仍然有限,主流投资公司已经投入不成比例的资源向所有的治理和管理他们的资金。2017年7月看一看环境、社会和治理标准人寿投资报告作为一个例子。最近,贝莱德etf陡峭的费用削减他们的社会责任,“故意利用其全球规模的好处。”一些业内最大的球员证明这种领导,越来越多的机构将鼓励游行他们的环境、社会和治理凭证。将帮助所有的可持续发展目标(西班牙)和从众效应,他们已经创建。当我们需要保持谨慎的对“影响洗涤”和装点门面,事实上,董事会治理也变得更加积极和专业将有助于确保基金管理会变得更负责任。我们已接近临界点缺乏环境、社会和治理敏感性对任何公司来说将是昂贵的。
问的问题“投资组合”的场景曝光外部性的金融风险,因为任何亲社会问题与政府撒谎?“金融机构可以参与亲社会问题或声誉风险会很高吗?
这仍然是一个悬而未决的问题,另一个产生相当大的争论。我们改变观点确实太远离我们的核心业务或从我们的受托责任的职位在社会问题上,还没有解决?我理解的风险和声誉风险成为政治上纠缠。然而,重要的是要承认,在某些情况下,不作为也可以带来声誉风险。它循环回到目标、价值观和文化和沟通。清晰的组织目的,清晰的行为。
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