除了碳:水和可持续的投资风险

超过1900个世界各地的机构投资者已经签署了负责任投资原则(PRI)鼓励投资者可持续的和负责任的投资实践融入日常的投资决策。

对很多投资者来说,气候和碳风险是他们的责任投资活动的中心。反映在他们的承诺Ceres投资者网络的发展对气候和可持续性以及等措施工作组与气候相关的财务信息披露(TCFD),基于科学的目标计划,和气候行动100 +全球投资者参与活动针对世界上最大的温室气体排放国。具有里程碑意义的股东决议在化石燃料公司和大减持公告这个问题也恰恰证明了动量之间的机构投资者。

这些措施至关重要,让公司更可持续和有弹性和保护投资从气候变化带来的巨大的系统性风险。

但是碳排放和气候变化并不是唯一可持续性的威胁。在最近的联合国气候峰会在纽约的投资者挪威养老基金首席执行官Yngve Slyngstad形容他们只是许多可持续性风险之一。他的基金使它指向的一项研究的威胁,工业和企业活动对淡水、海洋和森林。同样的,杰里米•格兰瑟姆凸显了如何系统性土壤退化,传粉者社区,淡水供应,等等,可以成本投资者。

事实上,投资者和企业依赖于一系列的自然资源创造他们销售的商品和服务。和许多资产比人们意识到的更加脆弱。虽然气候变化是一个全球性的问题,自然资源往往根植于当地社区一样,声称他们是企业。这使得当地和行业环境因素,在某些方面,甚至比全球更难解决的。因此,投资者需要注意的。

水风险是一个很好的起点,理解更广泛的可持续发展问题。投资者需要无非是水危机在开普敦,南非,了解什么是岌岌可危。清洁、丰富和稳定的淡水供应取决于许多因素,其中健康的土地和森林和强烈的本地资源和社区治理。这意味着水风险可以作为代理其他许多环境和社会问题。

最近的一项研究的四个全球投资指数——标准普尔500指数,罗素1000,MSCI世界,摩根士丹利资本国际(MSCI)新兴市场——发现他们大部分的组件暴露在行业中更高的水风险。在指数、石油、天然气、可消耗的燃料、半导体、化工行业一直排名高时水物质和体重指数。电力公司,食品,饮料,和金属和采矿率高度在这些标准。考虑到这些行业关键是全球市场,水显然是广泛的和系统性的风险。

水问题已经影响到投资者的底线以及未来风险最高线。利润Illovo糖和先锋的食物在南非最近下降了36.5%和47%,分别由于干旱。今年早些时候,巴西成本铝生产商的干旱美国铝业大约5000万美元的收入。

水风险超越物理因素和威胁未来的收入。当一个公司在竞争与当地团体缺乏水资源,它可能被逐出市场。例如,可口可乐工厂在印度关闭在当地农民指责它使用了太多的水。在秘鲁,矿业集团纽蒙特公司面临严重的延误建造一个价值50亿美元的金矿,因为抗议当地农民担心其活动中毒当地供水。

不仅仅是公司面临的经济后果。在开普敦的水危机是一个什么世界各地的许多城市。和开普敦的维度的困境远远超出了城市的居民和企业提供水的能力。更大的影响是“信用”:它将减少收入正如市政当局需要花更多的钱来解决这场危机根据穆迪评级机构。

越来越多的投资者NBIM和ACTIAM其中,越来越直言不讳的公司应该如何方法水问题。他们宣传他们的期望对公司水管理和嵌入水变成可持续性规划的承诺。这些声明可以帮助那些正在考虑评估这些风险。

40多个机构投资者——从精明的定量分析商店先锋在负责任的投资,管理超过6万亿美元的集体资产最近与Ceres发布投资者水工具包。该工具包是推荐的最佳实践的集合,对水的方法,和数据资源集成。

的思想包括:

1. 如何帮助养老基金受托人和商业领袖们更好地掌握水问题和如何创建目标和政策指导投资实践。
2. 如何理解部门和地区水风险问题的重要性。
3. 如何进行组合层次水足迹或热映射。
4. 如何提高公共股票买入/卖出决策和市政债券。
5. 如何加强水风险尽职调查对私人股本。
6. 如何开发和基准持续风险导向与企业接触水。
7. 的私人股本和市政债券尤其是工具包中的建议,可以帮助投资者评估水风险等相关城市开普敦。

的思想和方法在工具箱将使投资者更容易着手之旅将水问题整合到他们的投资策略。

它是一次旅行。它不可能在一夜之间完成通过购买一个特定的环境、社会和治理(ESG)数据库。与许多环境、社会和治理问题,水风险需要耐心和步进式综合方法建立目标,内部意识,又聪明,在制度上相关的降低风险的策略。

但关键是旅程——甚至第一步——可以支付巨额的红利在避免损失和改善意识。

水是至关重要的商业、社会和生活。它不再是一个问题,投资者可以忽视。

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图片来源:©盖蒂图片社/罗杰Shagam / africanpix.com

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