地缘政治风险在投资组合管理

地缘政治风险一直是一个重要的投资问题。资产管理公司今天的问题不在于这些风险是一个力量波动,但这个力是否相关的投资组合决策。

在某些情况下,答案是一个明确的肯定的。淘金热组合灵活,可以利用-临时或结构变化带来的地缘政治风险。通过监测混乱和地缘政治风险分析应用,这些管理人员可以减少不良事件造成的冲击,提高上行增长潜力,产生α。

然而,对于其他投资者,地缘政治风险讨论消耗资源而不提供任何实实在在的好处。

地缘政治风险中扮演一个重要的角色在我们的资产配置决策在纽约人寿的投资解决方案团队,我们已经确定了一些有用的方法将它集成到投资的过程。

设置风险管理目标。

地缘政治风险对项目组合管理团队重要吗?这听起来像一个简单的问题,但几乎所有团队苦于资源分配和α一代之间的权衡。它不是的可能性的影响,这是给定的,但是否值得你的团队的资源做准备。将你的分析导致有意义的改善结果?

对于一些基金,特别是那些有自上而下的项目组合管理的方法,答案是肯定的。其他公司专注于应用程序切线投资组合管理过程:市场营销、销售、网络、和行政支持,例如。尽管这些活动是合法的,他们从你的团队保证不同程度的努力。

当你权衡地缘政治风险分析的重要性,只关注直接导致你的投资目标。

考虑你的定量的焦点。

投资管理的复杂度的增加导致了复杂的发展,经常quant-driven风险管理技术。地缘政治风险可以(但并不总是)由这些工具。许多国家缺乏准确和及时的数据,和重大变化很少按预期发展,既可以使定量提供指导艰苦而收效甚微。

当你建立和资源地缘政治风险管理操作,平衡的定量和定性方法。即使是最复杂的量化基金使用主题覆盖跟踪地缘政治的发展。有时简单定性的场景,提高了定量测量和压力测试,为你的目标是最好的工具。

建立过程和资源。

一旦你已经决定是否将地缘政治风险意识到你的过程中,关注的焦点如何你这样做。你的方法不一定是复杂的,但必须是结构化的和一致的。

开始制定明确的期望和责任。一些基金的总关注外部威胁可能是合适的。对另一些人来说,这种方法会传播分析师太薄。清晰的角色减少浪费时间和干扰。

这是可能的——甚至可能——地缘政治风险比您的团队可以更多的关注管理的需求。如果是这样的话,承认不匹配。“必备”有别于“可有可无”的分析。考虑你的内部优势和依靠外部研究输入你没有比较优势。

一个成功的过程是什么样子?

没有放之四海而皆准的方法管理地缘政治风险,但也有策略来帮助你更聪明地工作,而不是努力,保持团队专注。

优先级:更多的标题并不总是意味着更大的风险。优先考虑你的风险使用明确的标准。最佳实践建议评估至少“可能性”和“影响。“更有可能和有意义的风险,应有更多的带宽。可控诉的情形是一个重要的考虑:你能做任何事情如果风险变成现实?光学呢?你能忽略的东西,还是会出现疏忽?你的速度可以解决一个潜在的风险是另一个影响。

场景:开发场景和路标可以帮助把你的过程。地缘政治风险很少进化以线性方式,使他们难以监测和评估。情景规划可以帮助降低风险,捕捉机会,否则加强风险管理过程。

场景的形式可以采取定性分析、定量测量,或两者兼而有之。一个简单的框架,用于定性场景建筑始于基本情况的评估最可能的结果。从那里,您可以考虑选择期货,专注于什么是关键风险的变化。

标志:你怎么能判断风险是上升还是下降?然后呢?路标是有用的指标来跟踪你的最高风险可能如何发展。好的标志是基于假设你前期的场景,帮助确定风险是否出现。考虑定性路标像事件或语句以及定量的基于金融或经济数据。在你的团队分享。如果触发一个路标,你的团队决定你的投资组合意味着什么。如果标志是量化和自动化,确保你的交易员知道接下来的步骤。

关注政策,而不是政治:识别正确的路标需要一些试验和错误。分离信号和噪声的一个方法是区分政治和政策。政治发展可以显示变化的风险的可能性或进化的速度,但分析师可以击倒后政治过于密切。专注于真正的经济或业务成果。

注意执行的扶手椅。

Over-participation领导在地缘政治风险的讨论可以创建一个拖累资源,特别是考虑到广阔的这些谈话的性质。高管提出的想法或总体风险引发的创造力或综合分析,但消防演习这创造了否则会破坏一个结构良好的方法。

良好的执行支持整个过程有助于更有效地分配每个人的时间。,这样他们就可以保持你的领导通知优先风险渠道自身的冲动和有效压力测试您的团队的想法。

降低风险,利用机会。

一个有效的方式照亮风险和机遇在不确定性,但过程只能带你到目前为止。时,你必须采取行动情报。风险应对压力和阻碍创造力的时候是最需要的。

强大的计划转化为强大的执行。在一天结束的时候,你不仅是平衡风险和回报,但也努力和奖励。团队管理这种平衡将会准备得更好来防范和利用地缘政治风险。

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图片来源:©盖蒂图片社/ yesfoto

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