四个行为偏差,如何对抗它们

行为金融学是基于一个简单的前提:最大的风险投资是嵌在自己是决策者。生物学鼓励我们的大脑认知捷径,会导致大问题。

但心理学家丹尼尔·克罗斯比相信我们不必自己最坏的敌人在投资方面。“不是所有的都是坏消息,”他解释说2019年财富管理会议主持的,CFA协会南佛罗里达。可以浏览我们的先天缺陷和抵消我们的偏见。

“人性是一个奇迹和一团糟,”克罗斯比说。“事情已经引起我们的成功作为一个物种——从生殖的角度来看,从进化的角度来看——通常为我们服务很差,因投资者。“厌恶风险,例如,帮助我们适应和生存了数千年,但它也使我们做出糟糕的金融的选择。但是第一步克服这些错误和做出更好的决策是识别这些偏见,影响我们的判断。学者已经命名大约200种认知偏见。“有些小偏差是任期内,“克罗斯比开玩笑说。

我们不可能跟踪他们。但200年一般分为几个类别之一。“我们倾向于四个主要类型的行为错误,”他说。他们是如下:

• 自我:驱使的偏见表现为过度自信,或相信我们将始终如一地执行比平均水平。我们相信我们的见解更准确和更精确的测量比别人。“Over-precision是一种方法,我们把它错了,”他说。
• 保护:这些类型的偏见发生当我们坚持我们所知道的,把熟悉的选择最好的选择。作为一个例子,克罗斯比强调了蒙娜丽莎- - - - - -世界上最著名的一幅画。我们值列奥纳多·达·芬奇工作根据其艺术价值?克罗斯比并不这么认为。“我们混淆有听说过一些东西是好的,所有的时间,”他说。
• 注意:这些偏见让我们的记忆影响我们的评估概率。作为一个例子,克罗斯比讨论了如何的回忆2001年9月11日恐怖袭击使许多对飞机旅行的时候。这意味着越来越多的人选择了汽车对于长途旅行,这反过来导致交通事故的增加。“我们这么做,大,小,”他说。
• 情感:“我们混淆我们的情绪与风险管理,”克罗斯比说。“我们混淆什么好玩,是什么让我们的情感感觉良好的安全。“情感行为驱动的繁荣,萧条和破产在市场的历史。

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但认识到这些偏见仅仅是开始。下一个,也是最重要的一步是抵消。并在这方面,奥卡姆剃刀:适用于解决方案越简单,越好。

“和动态系统越复杂,越简单的解决方案需要,”克罗斯比说。他建议仔细检查数据,寻找方法来开发一个局外人的角度我们不熟悉的主题,和采取措施排水情感投资决策。尤其是,他挑出了冥想,是特别适合投资专业人士寻求减少情感依恋。

克罗斯比结束了他的演讲通过强调这些观点对财富管理公司私人客户服务的重要性。“你做的工作是很重要的,”他说。“你服务的人是这个好工作的受益者。但是你了解他们和他们的行为设置了一个上限为你效力。”

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图片来源:©盖蒂图片社/ erhui1979

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