捐助国向基金指南:五个因素
捐助国向基金(daf)是一个独特的类型的慈善捐赠车辆需要专门的战略资产配置决策的方法。在基本层面上,是需要开放无限的捐助者,每一个人都有独特的慈善意愿,时间范围和风险承受力。因此,赞助慈善机构可能需要提供资产配置建议建立的光谱的不同目标和约束其捐赠基础。
所以daf的基本特征是什么,有哪些关键因素考虑在资产配置决策对于一个给定的捐赠?可能一些样例供体场景看起来像什么?
捐助国向基金:基础知识
DAF)是分别确定基金专门的维护和运营section 501 (c)(3)非营利组织,也被称为赞助的组织。一次捐赠的贡献,贡献的赞助组织的法律控制,而供体保留咨询特权分配资金和投资的资产账户。
一个关键优势是提供捐赠者是赞助组织处理的投资及其管理和合规责任和相关费用。说,捐赠者保留咨询特权和赞助组织通常会同意捐赠请求,捐献者并放弃终极控制的资产。这就是为什么它是特别重要的,赞助慈善机构对这些资产进行负责任的管理。
管理投资政策:因素需要考虑
管理任何个人投资计划时,某些因素发挥作用,当决定在适当的组合定位。来说,这需要创建一个光谱的资产配置建议了一系列不同的目标和约束。下面的图表说明了这个范围的资产配置选项的样子。
捐赠建议基金:资产配置选项
下面我们列出五个关键因素,可能是重要的地址在资产配置与一个捐助者。
1。捐赠者的意图和时间范围
了解捐赠者的意图是首要任务。具体地说,是捐赠计划分发所有的基金立即或短期内?他们打算让imf持续数年,一辈子,还是几代?
这些问题的答案是至关重要的,尤其是当他们与时间的视野。在其他条件保持不变的情况下,时间越长,承担风险的能力就越大。为什么?因为时间越长,越好资产可以“骑”短期的市场波动,它允许更高的股权分配。
捐赠者他们打算分发整个基金在几年之内,一个投资组合的资产配置风险较小,与高水平的持续时间短,投资级别固定收益,例如——可能是适当的。在光谱的另一端是捐赠者,他们想培养他们资产超过20年没有做任何主要分布。这一群人,一个更积极的资产配置组合,,说,大剂量的公共股票,可能是一个更好的选择。捐助者打算做一个年度分配永久——比方说4%的每年投资组合的市场价值——可能会落在中间的频谱。对他们来说,一个更平衡的分配,旨在保持购买力与温和增长的空间可能是一个不错的选择。
当然,这些对话框架捐助者以正确的方式可以在投资过程中最重要的输入和有助于增强信心。捐助者需要知道您的组织关心他们的意图和拥有的技能和知识来帮助他们实现他们的目标。
2。返回目标
返回目标应该基于捐赠者的意图和时间范围:如果该基金的目的是维持一个分布在永久保持购买力,选择资产配置将需要能够达到一个最低水平的回报。
相反,如果一个捐赠计划分配基金在未来三年内,捐赠者可能回报较低的需求,不需要选择一个投资组合与积极的增长目标,通常伴随着较高的波动性。
有一个广泛的返回目标可能和不同的投资组合选择典型给定DAF)为这些不同的目标。不存在放之四海而皆准,但是捐赠者的意图和时间范围可以帮助他们确定正确的目标返回的具体情况。
3所示。风险承受能力
捐赠者的厌恶风险应该从客观和主观的角度测量。在客观层面上,适当数量的风险相对于捐赠者的回报/分布目标使它更有可能的是,这些目标将会实现。在主观层面,捐赠者的个人风险承受能力可以帮助决定他们将如何回应如果一个帐户经历过高或意外的波动水平。将这种结果酸对DAF的前景作为慈善捐赠车辆?
而确定风险承受能力可能等量的艺术和科学,包括风险容忍度在资产组合选择过程可以帮助平衡相关的客观和主观因素确定正确的投资组合对于一个给定的捐献者。具体来说,风险承受能力有助于设置和管理预期提前投资组合的性能,并且可以帮助衡量和定义成功。
4所示。流动性
DAF分布可以在任何时间要求,所以流动性DAF的投资是一个重要的考虑。鉴于潜在的不稳定的频率分布,我们相信DAF池只能投资于液体,适销对路的证券。细节周围分布的需求也可能考虑到资产配置决策考虑到需要平衡保持完全有能力投资变现投资所需的资金分布。
5。独特的环境
负责任的投资资产在过去的十年里明显地增加。因此,许多daf捐助者提供负责任的投资组合选择。选择需要投资组合屏幕环境、社会和治理(ESG)标准将是这方面的一个迭代。
负责任的投资可以吸引捐助者谁正在寻找使他们的投资组合与他们的个人价值观或意图。重要的是要明白你的捐赠基础可能会感兴趣,并提供一个合适的投资组合选择或选择。
这五个因素形成一个框架,捐助者可以与投资组合符合他们的目标和约束。那么一些样例供体场景和他们如何映射到不同的投资组合目标?
样品捐献者场景
如我们已经讨论过的,我们觉得重要的是要有一系列的投资组合选择匹配广泛的捐赠者的意图和目标。如您所料,这些投资组合应该从保守到积极运行,提供合理数量的投资池。合理,并不意味着太少,捐助者不能选择一个适合他们的需求,也没有那么多的管理来说,作为一个整体变得困难或最终池太小,利用规模经济。
在下面的表格中,我们提供了一些例子不同的捐赠时间范围和意图可能是如何映射到一个给定的投资取向。可以肯定的是,这些仅仅是一个范例,是方向,而不是明确的建议。最终决定最好是用公司的理解给定捐赠者的意图和实际投资组合池,你DAF的一部分。
| 时间范围 | 捐赠意向 | 返回目标/风险容忍度 | 投资方向 |
| 1 - 3年 | 捐赠者想给钱立即解决一个特定的需要,如支持一个食物银行在经济低迷。 | 低/低 | 保守的 |
| 1 - 10年 | 捐赠者想分配基金年度部分慈善机构在规定的时间内,如七年。 | 中/低 | 平衡 |
| 永久 | 捐赠者和未来几代人想有金钱可以使周期分布给慈善机构没有设置频率和分布百分比。 | 中/中 | 平衡 |
| 捐赠者的一生或永久 | 捐赠者愿分配一个慈善基金的市场价值的3.5%,同时保持购买力,永久。 | 中/高 | 增长 |
| 20多年 | 捐赠者愿捐款,还有它生长20年来免税前向非营利组织捐赠的选择。 | 高/ | 咄咄逼人的 |
来源:PNC
总结
作为慈善捐赠车辆,DAF可以满足广泛的捐赠目标和约束。因此它的受欢迎程度是可以理解的。拥有一个投资政策框架,可以容纳频谱的捐赠者意愿帮助捐赠者成功实现他们的目标,并允许一个赞助组织一个有效的和长期的慈善捐助者。解决方案
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