可持续投资的下一个前沿:测量的影响
“当我们谈论的环境、社会和治理在投资管理中,我们谈论什么呢?”——乔治•Serafeim
这个问题一个专家小组讨论前缀α峰会由CFA协会爱游戏安全吗上个月。
Serafeim,查尔斯·m·威廉姆斯哈佛商学院工商管理教授它解释道,资本主义创造了巨大的财富,使无数人摆脱了贫困。但今天面临着两大挑战:气候变化和不平等。
“创建了财富分配非常、非常不平等的,”他说。“因此,许多人被排除在外。”
环境、社会和治理的挑战就是实现经济繁荣,保护环境的同时,用Serafeim的话说,“让人们参与经济价值创造过程”。
什么是环境、社会和治理状况的分析和投资者如何产生影响和投资影响?
Serafeim和其他小组成员梅勒妮·亚当斯副总裁和公司治理和负责任的投资主管加拿大皇家银行全球资产管理和权限投资CEO琳达张解决这些和其他环境、社会和治理和可持续investing-related与主持人的问题玛丽的孩子地球上的钱。
下面是一些他们的谈话的关键亮点。
材料因素
物质是一种强大的力量和小组成员表示,关注物质环境、社会和治理因素可以提高回报。这意味着投资者应包括物质性镜头当进行评估。但是他们也必须意识到重要性镜头从一个部门到另一个不同。
“物质性意味着环境、社会和治理因素对公司的财务业绩造成影响,”亚当斯说。“这取决于这个行业。如果你关注金融机构,当然,网络安全是极其材料,没有那么多,也许,食品和饮料公司。”
物质带来什么好处?
“提升金融物质环境、社会和治理问题是一个巨大的变化的机制,“Serafeim说。一旦变成了物质的东西,它是测量和管理层和董事会管理。为什么?因为一旦测量,高管薪酬挂钩。这是成为物质环境、社会和治理标准的情况。这将帮助投资者更好地管理风险和机遇。
仍环境、社会和治理数据还有很长的路要走。可靠的、可操作的环境、社会和治理标准需要高质量的数据,虽然进步了,只是还没有形成。
“数据已经有了很大的改进,”Serafeim说。“但与此同时,它不是很类似,它不是很及时。在许多情况下,有很多噪音的信号。”
随着时间的推移,society-relevant将成为业务相关的环境、社会和治理问题,根据小组成员。不同的问题会有不同程度的重要性。例如,科技行业的碳排放状况是不一样的,其他的行业。其产品不产生或使用的排放,但其数据中心能源密集型和员工大的碳足迹当他们所有的旅行将会被添加。
撤资
撤资呢?专家认为这是一个好主意来筛选或离开公司,不要把环境、社会和治理年级吗?
所有同意参与比撤资和总是应该在处理公司的第一步。通过有效地打破关系,投资者没有声音影响公司。作为起点,小组成员鼓励投资者参与所有公司零的目标。
“我们知道化石燃料将我们的能源组合的一部分可能未来10年,”亚当斯说。“所以从我们的角度来看,这是对我们更有价值与公司正考虑在餐桌上如何过渡到低碳经济”。
专家还强调,参与不等于默许。有效的参与需要牙齿。随着时间的推移,投资者需要设置里程碑和基准轮廓,他们预计公司来完成。绿色清洗非常简单:任何公司都可以信口开河。但是如果他们不支持,具体行动,那么投资者可能暴露自己不合理的风险,应该准备走开。
信息披露标准
当讨论转向信息披露标准,与会者一致认为,目前全球标准与运动SASB,国际财务报告准则,TCFD等领导的方式。影响标准还没有在这里,然而,仍在萌芽阶段。
对投资者产生影响,他们需要使他们的投资组合与大全球性挑战有两个原因,根据小组成员:首先,在human-capital-intensive经济、环境、社会和治理策略是至关重要的。第二,我们是“投资消费者。”
“我们可以使我们的消费与我们的价值观,“Serafeim说。“这是另一个大的趋势,我认为我们将看到在未来两到三年。”
由于进入壁垒,每个人都成为一个投资者。目前,超过半数的美国人投资。所以有足够的机会来选择证券,朝着我们想要的世界。如果我们想解决气候风险,维护生物多样性,或减少不平等,我们应该投资。环境、社会和治理战略相关,竞争公司需要解决所有这三个领域。作为投资者,我们可以帮助提供这一信息。
碳补偿
缓解气候变化、碳补偿可以是一个有用的工具。
“很多公司都拥抱积极减少排放,减少浪费,提高使用效率,以及购买信贷,”张。“第一个和最大的信贷市场,你可以贸易排放津贴是在欧洲,对吧?如果你看看CO的排放每公吨的价格2在今年年初,价格是36美元,或38美元,现在是56美元。”
但是,数据的性质是非常重要的。公司需要看质量的补偿,以确保他们是审计和退休。不做都很难达到目标。
所以建议做了小组成员对那些寻求进入投资领域的影响吗?
一个关键的建议是引导你的事业的增长将是。气候变化和它将改变经济的威胁在未来几十年。一些部门将完全中断,哪里有中断的α机会存在。这将是一个令人兴奋的环境,但仅凭激情还不够成功。成功需要技能。
但这些技能可以有多种形式。环境、社会和治理和可持续的投资不是一个放之四海而皆准的环境。
“我认为最大的一件事是多么宽泛的环境、社会和治理的空间,有许多不同的指标,我们现在关注气候变化,”亚当斯说。”但也有其他环境、社会和治理标准,我们还需要关注。”
她指出网络安全是一个重要的考虑因素,最近才开始得到应有的重视。和亚当斯强调正确的第三个字母的重要性。
“你不能管理你的E和S正确如果你没有适当的治理,”她说。
作为一个群体,该小组袭击了一个充满希望,乐观的语气尽管挑战。
“现在人类面临着难以置信的机会,”张。“我们在新工业革命的曙光,正确,这恰好是一个绿色的。”
如果你喜欢这篇文章,别忘了订阅有事业心的投资者。
所有文章作者的观点。因此,他们不应该被视为投资建议,也不代表CFA协会的观点表达的观点或作者的雇主。爱游戏安全吗
图片来源:©盖蒂图片社/ guvendemir
专业学习CFA协会会员爱游戏安全吗
爱游戏安全吗CFA协会成员有权自行决定和自我报告的专业学习(PL)的学分,包括内容有事业心的投资者。成员可以记录学分容易使用他们在线PL追踪。
