非常成功的?非常幸运!

那些非常成功的商业或投资倾向于认为自己是比一般人更熟练和努力工作。毫无疑问,它们在某种程度上,但更极端的他们的成功,运气在实现中所起的作用就越大。运气是如此极端的成功至关重要,事实上,那些实现它几乎完全是因为运气。没有任何进攻为了读者,它只是一个数学问题。

让我解释一下。

我们都是被世界上最成功的人。杰夫·贝佐斯和比尔·盖茨的灵感很多有抱负的商界领袖,和Elon Musk已经成为一个摇滚明星由于他的巨大的商业成就和他的个人表演。在投资世界,我们看历史传说像沃伦•巴菲特(Warren Buffett)以及明星基金经理等一系列良好的回报Cathie木材在2020年。

我们都知道,运气和技巧的结合决定了投资者和商界领袖一样的性能。但我们没有意识到的是,即使运气扮演一个次要角色,它主宰着极端的反面的分布。

看到这是如何工作的,我模拟的性能10000投资者,与他们的技能随机分布在0%和100%之间。与此同时,这些投资者有不同程度的运气,也该属性随机分布在0%和100%之间。总而言之,成功总在这个模型驱动的95%通过技能,只有5%的运气。

如果运气在成功中扮演这样一个小角色,成为一个顶级投资者应该主要是一种技能。但事实并非如此。下面的图表说明了我们的运气平均得分10000投资者随着他们的表现上升意味着更大的和更大的成功。

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投资者的平均运气作为他们的性能改善,当运气= 5%的性能

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当然,所有投资者的平均运气是50%。那些在前10%的最高四分位数或运气往往略好于平均水平。但最终在前1%或0.1%的投资者有很多运气。尽管运气决定成功扮演只有5%,最终在前1%或0.1%,投资者必须确实很幸运。

这也意味着共同的方法模拟之后最成功的投资者或企业领导人可能意味着低技能的人。

以下图形反转过程,探讨了在前25%的可能性真的有前25%的技能。最高四分位数之间的投资者在我们的简单模型中,97%有一流的技能,而94%的前10%表演者前10%的技能。然而,只有一半的前1%表现真正技能最高1%,前0.1%的表演者,只有一个真正在10前0.1%的技能。

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与技能分享投资者相应的性能,当运气= 5%的性能

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再一次,这些数字是基于模型的技巧占成功的95%。在现实生活中,或至少在投资世界,我怀疑运气扮演更大角色,可能接近50%。

下面的图表显示了投资者的份额技能对应于他们的表现,当技能占总额的55% 45%的性能和运气。只有前10个四分位数的管理者真正一流的技能。且只有一个七1%投资者真正前1%的技能。哦,平均而言,没有一个前0.1%投资者前0.1%的技能。他们都因为他们非常幸运。

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与技能分享投资者相应的性能,当运气= 45%的性能

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现在记住,大部分,如果不是全部,读这篇文章的人的前1%的。如果你每年收入超过£50000,你在全球收入的1%。如果你住在英国,每年收入超过£58300(税前),你在英国排名前10%,如果你每年收入超过£180000,你在前1%。也就是说,你在一个国家的前1%排在前10%的所有国家。不管,这可能是运气的结果比技能。

从Joachim Klement, CFA,不要错过风险分析和宽容和7每一个投资者错误使(以及如何避免)他定期评论并注册克里门投资。

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图片来源:©盖蒂图片社/ RomoloTavani

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