如何与客户对通货膨胀

作为财务顾问,客户经常来美国GDP与各种问题,失业,利率,消费者消费,这些数字如何影响市场,他们的投资。我喜欢做好准备,当前数据准备我的客户以及上下文帮助回答他们的问题。

最近,客户已经注意到的成本上升在许多费用:食品和房租。自然地,他们可能会失望,转向我们帮助他们理解发生了什么。为什么一切都更贵吗?是什么导致了创纪录的高通货膨胀呢?美国联邦储备理事会(美联储,fed)升息如何帮助解决这个问题吗?

这样的讨论要求我们有超过一两个快速统计好了。有很多内容我们可能需要填写有助于解释当前的情况。我们可能不得不坐下来解释许多之间相关性,关系和物价上涨的影响。现在经济真正发生了什么吗?中央银行将如何设法解决它吗?他们可以吗?

这里有一些技巧与客户接近这些谈话:

1。通货膨胀的定义

首先,它可能有助于解释给客户的长期通货膨胀的含义以及重要性。简单地说,通货膨胀的增加商品和服务的价格。通货紧缩,另一方面,当这些价格下降。所以通货膨胀提高了生活成本的经济。这意味着,随着时间的推移,需要更多的钱来购买相同的商品和消费者的购买力下降。

可以肯定的是,一致的、增量的通货膨胀对一个健康的经济是必要的。如果通货膨胀率太低,表明较低的对商品和服务的需求,并可能导致潜在的经济放缓。然而,通货膨胀也会成为一个问题,当它太高了。任其发展,持续的高通胀能减缓经济和侵蚀储蓄。这就是为什么我们需要与我们的客户紧密合作,帮助他们找到方法来维持他们的购买力。

2。解释我们如何走到目前这个境地

消费者价格指数(CPI),每月公布的美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics),是美国通货膨胀的主要指标。CPI在平坦6月和7月汽油价格下降后57天。但价格较上年同期上涨了8.5%。食品价格是一个关键的罪魁祸首:他们比去年上涨近11%。这也造成了很多家庭的负担。

所以,客户可能会问,我们怎么这一点呢?

通货膨胀的原因各有不同,但他们往往是产品的供应和需求的经济原则。虽然还有其他的变化,经济学家通常分类通货膨胀分为两个核心概念:

• 需求拉动型:对商品和服务的需求增加,但是并没有跟上。
• 成本推动的:商品和服务的供应下降,但对它们的需求并不。

今天的持续通货膨胀没有一个单一的原因。相反,在全球经济中多种因素导致。据旧金山联邦储备银行的研究,供给因素是负责大约一半的最近的通货膨胀率上升。所以,这是什么意思?

供应链带来的物资的短缺问题。这是加剧了在中国许多工厂暂时停止生产时,由于该国zero-COVID政策。与此同时,数万亿美元的美国政府刺激措施推动的强劲复苏pandemic-fueled经济危机,反过来,增加收入和需求。记录美国失业率低、工资增长带来的紧俏的劳动力市场。然后,Russia-Ukraine战争减少全球石油供应,小麦和其他大宗商品。

3所示。解释美联储的加息所要做的

为什么和如何加息与降低通货膨胀?美联储有一个促进充分就业和物价稳定的双重使命。如果它似乎过快通货膨胀推高了价格,美联储将提高利率,试图控制它通过增加借贷的成本(如信用卡、抵押贷款等)。这反过来会降低需求,这可能导致更低的价格。

但美联储还将低利率时想刺激经济活动。例如,2008年,贴现率被设置为0。我们在金融危机中,一个非常糟糕的一个。刺激消费者消费和经济注入流动性,美联储降低利率,所以人们会借钱来购买商品和服务,创业或增加库存。这是它是如何工作的理论:消费会导致更多支出,从而导致更多的增长,雇佣更多的人,更多的工资兑现,再一次,更多的消费。

今天,通过提高利率,美联储希望增加信贷的成本。会让人更不愿意借,反过来,不愿意花钱。例如,客户端可以决定买一套新房子3%的抵押贷款,但5%的抵押贷款可能把它的价格区间。随着储蓄账户利率的上升,更多的人可能会被鼓励去把钱存在银行里。

的思维过程是这样的:更高的利率意味着更严格和更有限的货币供应。消费者将因此少花钱。更高的利率可以“降温”的经济格局。回到基本的经济理论:更少的需求意味着更低的价格。

4所示。帮助客户管理的影响

每个人都有不同的情况下,优先事项,和世界范围的目标。这就是为什么重要的是为我们的客户有一个长期的财务战略,符合他们的个人目标。通货膨胀会影响日常开支,但它也有影响的长期规划。这就是为什么我们需要定期审查他们的分配。

客户可能会问如果他们现在应该调整自己的投资组合。事实上,没有一个“正确”答案。通货膨胀影响着每一个部门不同。我们需要跟我们的客户,全面审视整个金融前景,并讨论每一个资产类别走向。

我们所知道的是,多样化的组合往往随着时间的推移,表现最好的不管通胀环境。我们也知道客户需要我们,他们的顾问,当有不确定性,当然今年提供足够的。

如果你喜欢这篇文章,别忘了订阅有事业心的投资者。

---

所有文章作者的观点。因此,他们不应该被视为投资建议,也不代表CFA协会的观点表达的观点或作者的雇主。爱游戏安全吗

摩根大通(J.P. Morgan)财富管理业务的摩根大通(jpm . n:行情),通过提供投资产品和服务摩根大通证券有限责任公司(jpm)注册经纪自营商和投资顾问,FINRA, SIPC成员。年金通过追逐保险机构,Inc . (CIA),授权保险机构经营追逐保险代理服务,公司在佛罗里达。某些托管和其他服务由摩根大通银行,提供附加说明(部门)。摩根大通,中情局和部门附属公司在摩根大通(jpm . n:行情)的共同控制。产品在所有国家。

图片来源:©盖蒂图片社/ Kinga Krzeminska

---

专业学习CFA协会会员爱游戏安全吗

爱游戏安全吗CFA协会成员有权自行决定和自我报告的专业学习(PL)的学分,包括内容有事业心的投资者。成员可以记录学分容易使用他们在线PL追踪。