投资组合AI能做什么?一个案例研究

人工智能(AI)的策略被越来越多地应用于投资和投资组合管理。他们的上下文,公用事业,结果相差很大,他们的伦理问题。然而,许多预测将改变投资管理技术,人工智能仍然是一个黑盒太多投资专业人士。

带一些清晰的主题,我们将目光锁定在一个特定的AI股票交易模型,并探索它能带来的利益和风险相关的成本。使用提供的专有数据交易员的人工智能由我们的同事,一个人工智能交易模型Ashok马格姆和团队,我们分析了其决策和全面的性能从2019年到2022年。

交易员的人工智能几乎没有限制的市场地位:它可以长时间运行和短和翻转位置在任何时候。然而,每天的收盘,它完全退出市场,所以它的位置并不是一夜之间举行。

因此如何战略表现在不同时期,交易模式,和波动环境吗?这个可以告诉我们关于如何更广泛地应用于人工智能投资管理?

交易员的人工智能表现基准,标普500指数,在为期三年的分析。而战略是中性的长与短,其β/时间统计为零。

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交易员AI模型与标准普尔500指数月度股票曲线($ 10 k投资)

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交易员的人工智能杠杆更高的偏态来实现这些结果的时刻。而标普500指数负偏态,或左对齐的尾巴,AI模型显示相反:右偏态,或一个强大的尾巴,这意味着交易员的人工智能有几天在那里产生非常高的回报。

人工智能模型			标准普尔500指数
的意思是	0.00111881		的意思是	0.00064048
标准的开发。	0.005669		标准的开发。	0.01450605
峰度	11.1665		峰度	13.1015929
偏态	1.59167732		偏态	-0.62582387

所以,模型最成功的在什么地方?最好是长还是短?在高或低波动性天?是否选择正确的日子坐市场?

后一个问题,交易员的人工智能实际上避免交易在高回报的日子。可能预期较高的风险溢价事件和选择不采取市场走向的一个位置。

交易员的人工智能在经的基础上表现的更好的时候短了。它平均0.13%短天当市场下跌0.52%。所以模型做了更好的预测天比它有天。这种模式反映在熊市,在交易员的人工智能产生多余的性能相对于牛市。

	人工智能模型的平均回报	标准普尔500指数的平均回报
当模型是活跃的	0.1517%	-0.0201%
当模型坐	0%	0.8584%
当模型是长	0.1786%	0.6615%
当模型是短暂的	0.1334%	-0.5215%
很长,当模型 短暂的一天	0.1517%	-0.0201%
在高波动性的日子	0.1313%	-0.0577%
波动性的天	0.0916%	0.1915%
在牛市(年度)	17.0924%	46.6875%
在熊市(年度)	20.5598%	-23.0757%
在牛市	0.0678%	0.1853%
在熊市	0.0816%	-0.0916%

最后,人工智能模型的表现要好于高波动性天,平均每天打标普500指数0.19%而表现不佳的波动性的天。

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人工智能模型的回归与波动率指数百分比变化百分比

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总之,交易员的人工智能的结果表明一个特定的AI股票交易模型是如何工作的。当然,这几乎是人工智能应用程序的代理投资。然而,这是更好地预测天比高天,成功当波动率高,避免交易之前一起重大影响事件数据点至关重要。事实上,他们暗示艾未未的巨大潜力将投资管理。

有关此主题的更多信息,请不要错过”道德和人工智能在投资管理:一个专业的框架”,CFA Rhodri泼里斯。

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图片来源:©盖蒂图片社/ Svetlozar Hristov

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