美国gdp加权指数?
指数基金投资者有不同的选择在选择基金的权重的风格。有市场市值加权指数标普500指数和罗素2000/3000,股票价格加权指数道琼斯工业股票平均价格指数,以及同样加权指数。
但是据我们所知,没有指数构建美国国家层面权重持有由每个部门的潜在的国内生产总值。
所以,我们如何构建这样一个指数和它如何与标普500指数的业绩和风险?
创建我们的美国gdp加权指数,我们打破了标普500指数分解为其11基础行业,把每个部门的相应的数据先锋交易所交易基金(ETF)回到2005年。接下来,我们把每个产业对GDP的贡献在每个部门每个季度的开始,计算的GDP贡献在随后的季度和成倍增加,部门支出所占国民生产总值的相对重量在这个季度的开始。给我们部门的贡献指数的总体回报率。
例如,如果财务贡献了10.95%,2015年第一季度美国国内生产总值(GDP)和先锋金融ETF(甚高频)下降了0.81%,季度,然后由我们计算- 10.95% * -0.81% -金融行业贡献了-0.089%的整体GDP加权指数在这个季度。把所有11个行业贡献收益指数在2015年第一季度的整体回报。
比较gdp加权指数和标准普尔500指数随着时间的推移,突显出一些有趣的性能差异。下面的图图表的相对性能两个指标在2005年到2023年时期。
美国gdp加权vs . SPX的总回报率
基于他们的总回报,这两个指数跟踪与统计相似性从2005年到2009年中期。但在2009年,gdp加权指数超过标准普尔500指数每年超过百分之一直到2023年。
摘要统计信息反映了这些结果。美国gdp加权指数平均年回报率为10.11%,而标准普尔500指数在样本期内为9.61%。美国gdp加权指数也有较低的平均β- 0.98在样本期间。
| 国内生产总值指数 | SPX | |
| 的意思是总回报 | 10.11% | 9.61% |
| Max。总回报 | 35.23% | 32.39% |
| 分钟。总回报 | -35.33% | -36.99% |
| 总Teturn性病,Dev。 | 18.45 | 18.00 |
| 意思是偏态 | -0.27 | - - - - - -0.22 |
总之,结果表明,美国gdp加权指数可能提供潜在的超额收益水平类似的风险相对于基准。
可以肯定的是,我们的研究结果出现在有限时间内的18年。虽然还为时过早做出明确的声明关于这样的索引可以提供相对于标准普尔500指数这样的市值加权指数,这绝对是一个值得进一步的研究和分析。
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图片来源:©盖蒂图片社/ Peach_iStock
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