建立一个更好的风险模型
在这个世界上,交易对手信用风险是很重要的,老总的概率发生在信贷风险和违约风险增加。其同行,对路的风险,发生在信贷风险降低违约的概率增加。金融监管机构和行业的思想领袖已经意识到老总的危险风险超过十年,有一个相当强大的文献描述建模方法directional-way风险,包括正确的和操作错误的风险。
但是,当伊格纳西奥·鲁伊斯和他的合作者,皮耶罗·德尔·博卡和里卡多Pachon看着当前directional-way风险的模型,他们发现校准模型是不可能的。因此,他们着手创建自己的模型。
在3月/ 2015年4月发行的金融分析师期刊,鲁伊斯和他的合著者解释的起源新directional-way风险模型在他们的文章中,“最优对吧,老总从从业者的角度来看风险,“我有机会和Ruiz谈谈他的团队的研究。
研究人员称他们的模型实证分析方法。”他们认为,实证分析方法的最优方法是模型directional-way风险,因为它是基于一个健壮的建模框架,使用观察到的依赖结构之间的交易对手违约事件和投资组合的价值的衍生品交易对手,而不是猜的依赖结构。实证分析方法可以直接和容易校准的新数据。
鲁伊斯指出,“其他方法的思维过程的,“好了,这些都是我想要的特性模型,让我构造一个数学理论来描述它们。”但他的团队采取了不同的路径。儒兹说,他们问,“什么是市场的信息,我们可以看到了吗?“这种方法更符合有名无实的“从业者的角度来看,“它使儒兹和他的同事们创建一个方法基于经验数据而不是数学抽象。
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