波动性溢价在机构投资组合

定量资产配置研究的关键目标之一是确定小说的风险溢价增加和多样化的可用资产可用于机构在设计战略基准投资政策。所以威廉·法伦,詹姆斯公园,和丹尼Yu着手调查机构投资组合波动性保费的角色。他们的模拟表明,适度分配短波动接触有可能增强长期回报。

他们的研究和结论发表在“全球资产配置的影响波动溢价”9月/ 2015年10月出版的金融分析师期刊。我有机会和法伦谈过他的团队是我们正在进行的工作的一部分FAJ作者采访系列。

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法伦说,“研究议程是务实”,是在与客户的对话要求“额外的主要风险和新的构建块用于他们的预算和投资组合构建战略风险。“他们撒一张大网,最初,并最终“销售策略,即系统波动。”“以最纯粹的形式了,”他告诉我,“这一战略赚钱比隐含实现波动率较低时。”

听法伦解释这样一个战略的复杂性和陷阱,听采访或以上下载MP3。爱游戏安全吗CFA协会成员和用户可以阅读全文在CFA协会出爱游戏安全吗版物网站cfapubs.org。

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