税收损失收获:投资者应该相信炒作?
税收损失收获策略提高税后回报吗?
许多假设,val性能要求暗示他们——很多。但顾问应该使用这些说法来设置客户端之前预期的两倍。增值的策略取决于未来市场环境和投资者的情况下。
在“税收管理、收获损失,和HIFO会计贾,”安德鲁·l .保持低调和你们强调市场环境中,如何组合现金流,和税率影响税收损失收获策略的有效性。他们的结论是,个股风险和较低的平均回报率较高的市场提供最肥沃的土壤等策略。他们还表明,源源不断的贡献重新加强投资组合,帮助维护税收损失收获的好处。另一方面,大型取款适得其反这些策略,而相关的优势往往是一个投资者的税率大约线性的基础上。
这些发现表明,税收损失收获的潜在好处取决于投资者的财务状况,必须权衡风险。
今天收获损失可能产生税收储蓄,但它降低了投资的成本基础,可以提高未来税务负债。如果投资者在未来的税率增加,延期缴税的好处可以减少收获损失。相反,如果税率降低,延迟的好处可能会被放大。
箴税收损失收获许多研究假设投资者的税率保持稳定。这通常是不现实的。利率可以根据的政策转变急剧变化或生活事件。目前在美国联邦所得税税率将日落2025年之后,这可能意味着更高的边际税率。杰森·茨威格了如何收获损失可能适得其反如果税率上升在未来。特朗普政府考虑削减资本利得税。Christine Benz认为投资者暂时降低税率可能想要收获成果,不损失。
实现这些策略还创建了所需的交易风险。通过帮助投资者实现经济效益的损失没有实质性改变其投资组合的风险/回报特征,可以与税法税收损失收获。据美国国税局的虚假交易规则,如果一个投资者购买相同的安全——或任何安全——“实质上相同”之前或之后30天内亏本销售,无效。顾问试图绕过虚假交易规则通过税收交换或出售证券,并利用这些所得购买相似但不“实质上相同的证券。
税收交换并不完美:它使投资者的风险新的安全表现不佳的一个亏本出售,这可能抵消贸易的预期经济效益。
一个警告在假说
许多广告税收损失收获策略包含含有非常具体的假设,val的假设。论文,val优选场景:投资者可能在不稳定的资产,权重最高的税率,使组合贡献一致,几乎没有流动性的需求,或接受一个大熊市的开始测量。这种情况下不适用在许多情况下,可能产生的结果,投资者预期过高。
结果,val也可能导致投资者低估了风险。例如,当亏本出售投资时机,立即识别证券将匹配他们的表现在未来更容易与完美的后见之明。
本身没有什么错插图包含val性能数据。如果他们符合某些标准,他们可以帮助投资者了解推荐策略可能在一定条件下执行。但顾问应该考虑披露要求的数量和观众的复杂性。广告宣传税收损失的val表现收获策略通常是非常复杂的,需要大量的小字。多数散户投资者不够精明,整理所有的“假设”。
结论
节税项目组合管理不能在真空中进行。它需要定制和定期沟通以及输入从一个投资者的税务顾问。投资者在高税率,可以使用长期损失来抵消短期资本利得和普通收入,或者可以无限期推迟资本利得可能让税收损失收获优秀的候选人。但那些在低税率较短时间范围可能获得更少。当然,即使这些场景代表概括和应该考虑其他因素和风险。
肯定是不可能的,税收损失收获将大大提高税后收益不知道特定投资者的财务状况的详细信息。这些策略并不意味着一切的瓶装起来,卖给大众交钥匙交易计划。顾问和投资者应该谨慎的促销活动申请税收损失收获战略将提高投资组合的税后回报一些具体金额。
你承担税收损失收获策略和它们是如何被卖给散户投资者吗?在下面的评论中告诉我们。
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谢谢你大卫!
“警告假说”为专家和新手理解尤为重要。毕竟,华尔街的宗教给生产和大规模分发的最高优先级。
你好迈克尔,
谢谢你阅读这篇文章,增加对话!
问候,
戴夫
谢谢大卫,我发现你的文章有价值。我已经证明了,有点类似地,“美元价格平均计算法”是比真理更神话。
亲切的问候,
罗文
R Williams-Short, CFA, CIPM
你好罗恩,
谢谢你的反馈!
问候,
戴夫
戴夫,
好文章!
谢谢
你好,肯德尔,
谢谢你阅读这篇文章!
问候,
戴夫
大卫,
我分享你的观点,一个需要小心管理税务亏损预期收获,特别是和同意的好处被夸大了。但对于长期投资者在低跟踪误差组合长期递延纳税的潜力是巨大的,而且这样做的可能性很高。加强基础规定在2017年税单可以更大的好处。我鼓励你去读这篇文章我在财富管理杂志》的合著,2016年秋季,题为“选择你的战斗:投资策略的交集,税收和复利回报。“希望它是有用的。
你好,斯图尔特,
感谢你的阅读。我将一定要看看这篇文章!
问候,
戴夫