会计问题:标准制定者重商誉的变化

会计标准制定者是检查潜在的商誉会计的变化,以反馈,商誉减值测试可能的成本大于收益。

例如,财务会计准则委员会(FASB)邀请评论主题通常是指当前私营企业占商誉,它允许在10年内摊销。许多人读这意味着FASB在这个方向倾斜。同样,国际会计准则理事会(IASB)正在考虑是否引入商誉的摊销,直到2001年上市公司的标准。

而调整到当前规则可能是恰当的,搬到摊销可能造成严重的伤害投资者和用户的财务报表。因此,会计准则的偏好应该寻求机会前进,而不是后退。

认为变化有巨大的影响。decision-useful切换到摊销可能剥夺了投资者的信息,有助于区分好的和坏的管理、资本管理和治理。最终的结果将是低效率的企业内部和之间的资源分配,这可能导致经济增长放缓。

卡夫亨氏最近宣布的障碍强调这个问题的重要性。卡夫亨氏事实模式显示了鲜明的变化,这可能导致如果会计准则回归商誉摊销。

从2013年4月到2017年12月,卡夫亨氏商誉资产从30亿美元增加到450亿美元,在3 g资本与伯克希尔哈撒韦公司收购2013年亨氏,其次是亨氏的后续收购卡夫食品。

在2017年的10 - k,公司写道:“正如大多数我们的善意是最近记录的2013年和2015年的合并,合并将公允价值表示为这些合并日期,没有显著的公允价值大于账面价值4月2日,2017年。“换句话说,该公司承认,几乎没有犯错的余地在执行他们的投资理论。

最终,2019年2月22日,卡夫亨氏宣布收购并没有按预期执行并记录缺陷截至2018年12月29日。卡夫亨氏宣布商誉减值73亿美元和87亿美元减值indefinite-lived品牌无形资产。

立即宣布后,卡夫亨氏的股价下跌了27%。减少大约162亿美元的市值几乎等于合并后的损伤。这些事件导致了沃伦•巴菲特(Warren Buffett)随后状态,“我对卡夫出价海因茨。”

比较这一现实的假设,假定摊销商誉实际上是2013年的合并。商誉减值测试,报告单位的公允价值或现金产生单位(“单元测试”)相比,携带或账面价值。¹而必要的数据没有透露为了分析卡夫亨氏在单元测试级别,可以推断出的结论通过观察该公司作为一个整体。下面的图表显示了从2015年第四季度到2018年第四季度的季度数据后,通过2019年2月21日,与额外的估计数据前一天宣布障碍:²

1. 实际的股权账面价值卡夫亨氏。
2. 卡夫亨氏假设的调整后的资产账面价值摊销商誉(10年的生活)。
3. 卡夫亨氏的市值。

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卡夫亨氏账面价值比较,美国数百万

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调整后的账面价值假定商誉摊销是2013年6月7日开始,海因茨收购的日期,然后继续卡夫的收购2015年7月2日。这也假定10年直线段,这是符合所需的生活ASU 2014 - 02年为私营企业商誉的摊销。之间的区别实际账面价值和账面价值调整表示假设的商誉的摊销,这创造了一个不断增长的缓冲对商誉减值测试。³

如图表所示,在2018年第三季度开始,股票的市值低于账面价值。在2018年第四季度,下面的市值超过120亿美元去年披露从2018年第三季度账面价值。这代表了一个强有力的迹象表明,某些资产,如商誉、受损,可能除了需要随后于2019年2月22日披露的障碍。

然而,如果已经开始逐步摊销商誉平衡2013年亨氏收购并继续卡夫的收购,2015年第三季度的账面价值为2018年约484亿美元。这几乎是低于实际账面价值190亿美元的股权,也低于2018年第四季度的531亿美元市值。

商誉减值测试的目的,重要的缓冲市值高于调整后的资产账面价值可能会提供足够的空间来避免损伤。的摊销商誉的价值会超过恶化业务足够不记录一个障碍,它将部分隐藏表现不佳。除了这一点,我们只能推测时,如何,如果表现不佳的程度的收购会被披露,除了要求减损支出的需要。由此可见,无论什么情况下,这将是不透明和系统,这将导致低效率的资本市场。

虽然卡夫亨氏作为一个极端的例子而言,它的大小,它是一个事实模式可能会发现不管公司规模,行业,地理,或时间,它是当前讨论的重要性。将摊销商誉将严重降低当前和未来的投资者的信息价值。相反的情况像卡夫亨氏,障碍提供有意义的见解关于管理的成功或失败的并购活动,更多的投资者将剩下的一次例行任意费用,脱离经济理论和现实,提供零信息。

尽管现状商誉减值框架有其缺点,即测试的有效性作为一个领先指标财务报告标准可以改善和发展,更准确地反映企业如何在一个复杂的经济创造价值。

在一个无形的世界正变得越来越关键的经济价值上市公司,一次例行摊销过程的叠加的会计将是一个倒退20年前。占无形资产和商誉的复杂性并不有利于快速解决,但是有想法来改善当前商誉减值的框架,值得考虑。然而,最好的解决方案可能不是来自会计师,而是要求投资者提供想法和解决方案,为他们工作。

最后,由于投资者承担财务报告合规成本,投资者应该参与方式从报告中提取更多的好处。一个“会计准则”措施,在这种情况下,覆盖了5.6万亿美元的资产在美国上市公司的资产负债表吗,并不是最好的出路。

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1。美国公认会计准则需要商誉减值测试报告单位级别,而国际财务报告准则定义的单位账户为产生现金的单位。卡夫亨氏商誉减值测试报告单位的水平。

2。数据从2019年2月21日假设缺陷没有记录在2018年第四季度出于演示目的。股权账面价值和调整股权账面价值在2018年第四季度调整排除障碍的商誉和无形资产用于演示目的。股权账面价值和调整后的资产账面价值为2019年2月21日被假定等于2018年第四季度金额用于演示目的。

3所示。出于演示的目的,假设始于呸!咄! 2015年卡夫亨氏的股权价值是充分反映2013年和2015年合并。

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图片来源:盖蒂图片社/ RapidEye

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