超出的意愿:多样性、公正和包容需要行动
定义一些
多样性、公正和包容(一些)计划就像是一个“勾选”运动在许多公司。但PNC中我们已经取得了一些优先投资管理服务。
客户现在有一个基本的期望投资经理能够应用一些镜头。捐赠基金和基金会希望数据种族,种族和性别多样化投资组合的基金经理,以及个人和家庭想知道他们各资产类别的投资是导致一些。投资经理,我们必须交付。
所以我们一些因素融入实践如何?首先,我们开发了一个工作定义来指导我们。我们描述多样性存在差异,使每个人独一无二的。我们已经进化这种理解为包含帐户所有员工充分参与和发展。
从企业的角度来看,这种方法直观的意义。我们拥有超过50000员工丰富多彩的背景,我们可以使用这些描述为基础来创建一个更加明确的定义类型的多样性我们评估作为投资过程的一部分。
在我们的国际扶轮的实践中,我们定义了一些如下:
结合这三个元素中心我们的一些镜头的焦点:有意寻求投资机会在少数或弱势群体以公平的方式,结果:
- 更大的万家投资公司的代表。
- 增加管理资产(资产管理)minority-run投资基金。
- 资本配置对投资策略,有意识地考虑和参与公司一些标准。
这个工作定义给了我们周围的空间开发投资理论构建投资组合,确定什么类型的数据,我们需要工艺整体投资解决方案。
一些和负责任的投资
灵感来自于影响管理项目我们认为国际扶轮是一个基于目标的策略,通常包括三个主要类型:
- 避免伤害:我们排除或限制区域根据特定值。
- 利益相关者:我们评估和环境、社会和治理(ESG)有关的因素。
- 有助于解决方案:我们定义了一个特定的、有针对性的影响和分配资本向这一目标。
有很多方法可以在各资产类别的投资组合中加入扶轮。在过去的十年里,传统财务分析日益一体化的环境、社会和治理因素。过程包括评估公司是如何管理风险有关种族歧视的诉讼,例如,或利用机会,减少碳排放。公司应对投资者以一种新的方式对环境、社会和治理标准的评估。
我们看到评估基金经理和公司一些标准的下降直接“S”类别的环境、社会和治理,与意图“利益相关者受益。”
漫长而曲折的道路
全球COVID-19健康危机和种族平等的示威活动后,乔治·弗洛伊德和死亡Breonna泰勒提出了投资者预期,公司将他们的一些承诺。尽管围绕一些计划增加的言论,一些投资者仍持怀疑态度的执行和影响。公司已经在一些肯定的立场,但证据显示进展缓慢和渐进的。
作为一个例子,联盟董事会多样性和德勤公司董事会人口统计分析2010年和2018年之间的财富500强企业。在2018年,女性和少数族裔代表只有34%的公司董事会席位。比2016年增长了10%,公司董事会的多样化人口处于上升趋势,但在目前的进展速度,表示将继续,据研究人员。
但公司董事会多样性只是一个衡量一个公司的一些特点。事实上,投资者和公司管理层都超越了会议室检查和报告环境、社会和治理“S”因素,能够让你了解企业如何对待员工,与所在社区,促进少数民族和弱势社区。
投资者正在超越遵守迈向整合和评估的法律和一些项目作为公司价值。研究比较不同公司的一些措施提供了一个有用的框架来评估这些公司如何发展多样性的努力。有六个阶段的多样性管理实现从“不考虑”到“降低风险”的一些“竞争优势”。
在标准普尔500指数,例如,一些特性经常变化的领域。2020年11月,我们评估了标准普尔500指数成分的多样性计划和反歧视政策和发现,在0 - 100范围内,0表示没有计划或政策和100很强,69年标准普尔500指数平均分数多样性项目和61年反歧视政策。这些数据显示,标准普尔500指数成份股公司大多是超越法律合规在这些问题上。
当然,99%的标普500指数成分股公司市值超过100亿美元。所以他们可能有足够的资源来奉献和报告一些努力,鉴于这些行动的相对强度,这些公司似乎认为一些竞争优势,更有效地管理材料人力资本风险。
然而,当我们比较结果在11个领域组成指数有重要差异。例如,公用事业公司在其多样性项目得分86但只有49歧视政策。数据还表明,房地产行业有相当大的改善空间。其多样性项目进来只有33和反歧视政策仅50。信息技术(IT),另一方面,做得好,标志着这两个指标的80点附近。
考虑到竞争压力来吸引和留住顶级人才,标准普尔500指数成份股公司通常有更需要强大的多样性项目。这可能导致之间的高分,通信服务和非必需消费品类股。当我们看物质环境、社会和治理风险的部门,公司材料行业人力资本风险和疲软的政策往往有更高的环境、社会和治理风险的分数。
同时所有的公司都面临人力资本风险的员工,这些风险不同部门的重要性。公用事业和工业面临其他更重要的物质环境、社会和治理风险,包括碳排放和职业健康和安全,所以可能对一些不合规之外。
橡胶、满足之路:从概念到实践
投资者将继续提问“S”因素,所以通过构建我们的工作定义,我们可以实现各种策略来构建投资组合的一些镜头:
- 投资公司:一些镜头应用到整个资产管理公司可以识别哪些有显著的所有权由少数或弱势群体,有不同的代表整个公司。
- 投资组合管理:一些镜头可以帮助招聘多样化的投资组合经理,例如,minority-run中型增长基金,和更加多样化的经理分配资本。
- 安全级别分析:一些镜头给洞察一个基金的投资理论,特别是这些资金,考虑到一些政策和做法在他们投资的公司。这可能包括反歧视政策,多样性项目,或人口分类数据支付股权,员工满意度,营业额等等。它还可以看看不同公司领导和产品和服务的证券投资。
缺乏一些数据提供给投资者在这些维度是一个真正的障碍实现投资组合的一些镜头。尽管我们大规模,我们发现投资经理有时沉默寡言分享性别,种族和种族的数据。
多元化作为一个指标表示
表示是一个关键指标在不同员工的积极成果。在这种背景下,代表整个公司意味着多样性。(我们改编的定义表示从“四个女性”沃顿商学院社会影响倡议和MLT黑人权益工作认证框架)。人口数据是评估的关键表示,在经理的选择过程中,多样性应该被展示在一个组织,不仅在入门级职位或孤立的功能。
表示是一个关键考虑公司和它的重要性是很难夸大的。美国黑人组成大约12%的劳动力,这是一般人群的比例(13.4%)。然而经过几十年的企业将多元化项目,只有8%的经理和不到4%的ceo是黑色的。
表现为投资公司所有权和管理也很重要。资产管理公司2019年的一项研究发现,女性和少数族裔开办(WMO)公司代表只有1.3%的专业管理着69万亿美元的资产。此外,公司至少25%世界气象组织仅占8.6%的公司在资产管理行业。即使控制了公司和基金规模,地理,和投资重点,diverse-owned基金至少执行以及同行根据研究,。
其他一些指标需要考虑
表示并不是唯一的一些代理。其他维度作为良好指标等少数民族和弱势群体积极成果推广和保留,获得卫生保健的好处,并支付股权。收集这些信息是非常重要的。能够很好的证明,有色人种往往面临更多职业发展障碍,获得不同的性能等级,否则工作经历逆境。进行的一项调查显示的智囊团Coqual NORC芝加哥大学,绝大多数的黑人(58%),41%的Latinx, 38%的亚洲专业人士说,他们经历了种族歧视在工作相比,15%的白人。
有经理报告数据对这些动态帮助识别优质公司和雇主可能创造健康的工作环境,改善他们的生计少数员工和利益相关者。
结论
正如不同资产类别提供不同的风险回报,也不同DEI-based目标提供不同的实现策略。不存在放之四海而皆准的方法来实现投资组合的一些镜头。但是有资产管理公司的重要因素。他们可以研究的多样性构成投资公司和基金管理公司。他们可以研究投资公司和投资公司如何评估他们的组织气候对歧视和多样性。他们可以分析一个公司的产品和服务如何支持社区的颜色。
虽然道德正义的电弧可能很长,大多数投资者的视野也是如此。并不是所有的社会和环境问题可以通过资本市场来解决,但是对于投资者想投资一些镜头,他们的投资组合也可以弯向正义。
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