环境、社会和治理基金有更高的环境、社会和治理分数吗?
投资者寻找当他们购买什么环境、社会和治理(ESG)股票指数基金?原则上,在任何基金投资决策,这可能是更高的经济回报,更大的投资组合多样化,减少波动等。
但无论投资者希望将环境、社会和治理资金,他们可能期望他们对环境、社会和治理标准执行更好的比他们的选择。毕竟,为什么叫“环境、社会和治理”的资金如果他们不考虑环境、社会和治理因素在投资决策?
不仅是学术问题。环境、社会和治理资金,包括共同基金和交易所买卖基金(etf),已经成长为一个4000亿美元的市场仅在美国。
第一步测试环境、社会和治理基金是否提供更高的环境、社会和治理分数是决定如何做比较。
许多环境、社会和治理基金跟踪环境、社会和治理指数,通常由摩根士丹利资本国际(MSCI)和标普等第三方指数的创造者。例如,SPDR标普500指数ESG ETF是由华尔街管理,管理着7.15亿美元的资产(资产管理),和上市股票EFIV。EFIV”旨在提供投资结果,费用和费用之前,通常与标准普尔500指数对应环境、社会和治理指数,”根据其最新的公开字幕新闻。
标准普尔500指数环境、社会和治理指数本身”是一个广泛的,市值加权指数,旨在衡量证券会议可持续性的性能标准,同时保持整体行业组织重量标准普尔500指数相似,“根据其最新的字幕新闻从标普全球。
当然,标准普尔500指数标准股市市场的资本加权指数,作为基准指数基金。
标准普尔500指数环境、社会和治理指数字幕新闻标普500指数的“基准”和比较与标准普尔500指数的价格表现。八标普500指数前十大重仓股的环境、社会和治理指数也在标普500指数的10大。事实上,同样的四家公司——苹果、微软、亚马逊和英伟达——在相同的顺序,列出的四大资产。
自从SPDR S&P 500环境、社会和治理ETF跟踪环境、社会和治理指数,这本身跟踪市场指数,环境、社会和治理指数是否有环境、社会和治理得分高于标普500指数应该是感兴趣的。环境、社会和治理设计,毕竟,是区分这两个指标的关键。然而,资料不包括环境、社会和治理分数为这些基金。
接近他们的环境、社会和治理成绩,我们的前十大重仓股和手工计算市值加权分数通过使用每个公司的评级从摩根士丹利资本国际(MSCI)和Sustainalytics公开的环境、社会和治理。
我们平均两家评级机构的结果和发现,标准普尔500指数环境、社会和治理指数市值加权环境、社会和治理分数比标普500指数高出6.0%。
环境、社会和治理分数:环境、社会和治理指标和市场指标
我们重复这个练习有19个其他受欢迎的环境、社会和治理索引。在每种情况下,我们验证,环境、社会和治理指数相比其性能与主流市场指数和计算环境、社会和治理“隆起”基准的基础上每个索引的前十大重仓股。
可以肯定的是,前十大重仓股是一个不完美的整体指数的代理,但公司的问题做平均占总资本的25%和31%的市场指标和环境、社会和治理指标,分别。此外,环境、社会和治理指数创造者可能会想选择环境、社会和治理评级最高的公司最大的资产,如果不创建一个跟踪误差太大相对于基准。这样的选择过程将进一步增加明显改善环境、社会和治理标准的环境、社会和治理对其主流市场基准指数。
环境、社会和治理环境、社会和治理改善与市场指数指数
关键的发现,然而,环境、社会和治理指数通常只有环境、社会和治理分数略高于父母市场索引。一些环境、社会和治理指标环境、社会和治理价值更少,因为他们的市值加权分数低于他们的父母。
在环境、社会和治理指标之间的偏差范围和市场变化大,从-26% + 43%,大多数增量下降0到10%乐队整体平均水平的8.3%。
环境、社会和治理分数的狭窄的利润是否改进材料或不是一个问题每个基金的投资者。但是如果投资者没有这些信息,他们不能回答这个问题。
投资者支付40%的费用可持续资金平均比non-ESG基金。但是根据我们的研究,如果投资者认为更高的费用购买更高的环境、社会和治理分数,他们应该再想想。
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图片来源:©盖蒂图片社/乔治tsartsianidis
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