解码NLP的加密的心态:比特币,Reddit, FTX

泡沫破灭,但并没有缩小

金融泡沫破灭时,通常,你知道,破裂。所以,当FTX加密交换去年11月倒塌,许多加密怀疑论者将比特币价格下降到他们认为他们正确的是:约等于零。然而,在撰写本文时,比特币的价值超过FTX前夕的内爆。所以,我们能做的这一切?

一个重要的考虑因素就是加密投资者投资数据来源。根据2021年的一项研究由国家民意研究中心(NORC)在芝加哥大学的,加密从社交媒体和投资者24%的信息来源只有2%从经纪人和金融顾问。交易平台和加密交流供给另一个25%和26%,分别。

所以,只是这是如何依赖社交媒体驱动器加密市场行为吗?为了找到答案,我们应用自然语言处理(NLP)技术crypto-related评论不同的论坛,在社交媒体平台上或subreddits, Reddit,探索如何产生的情绪分析与比特币的价格。

加密的市场背景

Subreddit	用户 (百万)
CryptoCurrency	6
比特币	4.8
personalfinance	17.3
股票	5.1
经济学	3.1
股票市场	2。6
投资	2。2
金融	1。7

Reddit的特定主题论坛用户订阅的市场。的wallstreetbets subreddit点燃了GameStop轧空以2021年为例,展示了广阔的影响这些渠道对金融和投资。给出加密投资者的无处不在的媒体,我们预计这些subreddits的影响尤其明显。最受欢迎的金融和crypto-related subreddits基于他们的用户总数中列出相应的图表。(wallstreetbets已经禁止讨论加密,因此不包括在我们的分析)。

每个subreddit的名字给一般的焦点,但下面的词云,对应于我们的研究- 4 2022年11月到2023年1月15日-提供更细粒度的照片和覆盖在11月6日FTX崩溃通过当我们进行分析。

---

Subreddit云词4 2022年11月到2023年1月15日

---

成千上万的评论这些subreddits在考试期间,我们孤立那些隐含加密情绪基于种子词表明cryptoassets一般,而不是特定的连接。FTX,例如,可能会背叛感情,偏见给周围的争议,所以我们排除在外。加密,比特币,ethereum cryptocurrency cryptocurrencies, BTC,区块链,另一方面,更中性,因此在种子词引导我们的分析,总结了结果如下表。

---

Subreddit汇总统计

Subreddit	总评论	平均Crypto-Related 每天的评论1	的天数 与加密 相关评论2
CryptoCurrency	130055年	1782年	73年
比特币	29538年	405年	73年
personalfinance	314年	5	54
股票	1388年	19	71年
经济学	1583年	22	67年
股票市场	2747年	38	72年
投资	2547年	35	72年
金融	487年	11	27

---

模型的方法

之前我们测试了许多开源NLP模型选择调整罗伯塔模型由来自新加坡国立大学的学生(NUS-ISS)进行我们的情绪分析。模型训练的320万条评论StockTwits投资论坛,是一个自然的选择考虑到类似域和大训练集,罗伯塔是基于开创性的伯特模型由谷歌开发的人工智能(AI)团队在2018年。通过他们的能力来解析上下文,伯特模型增加了NLP的精度任务运用注意力机制,确定词涉及到另一个。这些注意机制是相同的构建块用于其他大型语言模型,如ChatGPT OpenAI。

罗伯塔模型标记每个crypto-related Reddit评论0或1,这意味着看跌或看涨,分别生成每日的意思是代表情绪。0.5分,例如,表示同样乐观和悲观评论。StockTwits和Reddit域之间的差别,以及用户评论导致一些不准确的标签;我们相信这不会严重影响结果,但是,因为我们更关心影响FTX崩溃的情绪,而不是情绪的绝对测量cryptoassets有关。

结果

对于一个更全面的图片,我们结合所有non-crypto-related subreddits和绘制的五天的移动平均每日加密,加密情绪non-crypto-related subreddits以及比特币的价格在同一区间。下面第一个图是为每天评论卷。

---

加密和Non-Crypto Subreddits:情绪5日均线与比特币价格

---

这三个时间序列分享一些相似之处:每个显示加密情绪越来越悲观FTX崩溃和恢复不久之后,与non-crypto subreddits滞后crypto-specific同行。当non-crypto subreddits爆发,看起来有点更脆弱的关系。

---

经济信心和加密情绪和比特币的价格

投资信心和加密情绪和比特币的价格

股市人气与加密情绪和比特币的价格

personalfinance情绪与加密情绪和比特币的价格

金融信心与加密情绪和比特币的价格

股市人气与加密情绪和比特币的价格

---

没有明显情绪趋势经济学,金融,和personalfinance subreddits,虽然股市,股票,投资表明行情看涨一两个星期前比特币价格继续上升。

下面的相关矩阵,描述每个subreddit每日意味着情绪之间的关系和比特币价格,讲同样的故事。例如,加密人气经济学与比特币的价格,-0.034相关细胞中所反映出的紫色。

---

加密的情绪每日的意思相关矩阵

---

所以,怎么每个日常情绪得分与未来的比特币价格?为了回答这个问题,我们增加了三个数据集:一,二,三天前,或BTC-USD + 1, + 2, + 3,分别。CryptoCurrency相关性与当前BTC最高价格(红色线),而比特币subreddit相关性相对较低(橙色大纲),但一个是增加未来价格(黑色轮廓),可能暗示一些情绪的预测能力得分。

财政subreddit呈负相关(绿线)。由于论坛的关注传统金融主题,如金融相关的职业,家庭作业的问题,和应用程序,社区成员可能更怀疑比特币的潜在价值,这就可以解释的关系。当然,我们的加密种子的话不是特别常见,发生在73年的27天正在审查,这构成了我们所有的subreddits之间的最小样本量,所以可能没有足够的数据来得出一个明确的结论。

其他subreddits证明低相关性比特币的价格。股市(用黄色轮廓),有一个稍低的相关性比CryptoCurrency比特币的当天价格但没有与未来价格保持相同的关系。的CryptoCurrency sentiment-bitcoin关联一个,两个,三天前是定向类似比特币之间的价格和其未来价格(白色轮廓)和与股市相关经常观察相一致。

影响

而情绪各种subreddits意味着一些相关的数据比特币的价格,更精确的NLP模型训练具体比特币subreddit而不是StockTwits可能增加这些结果的鲁棒性,否则评估模型的准确性。然而,尽管这些告诫,我们的分析提出了一些有趣的问题如何社交媒体论坛可以影响市场表现。尤其引人注目的是情绪反弹速度FTX后的崩溃和预期的比特币的新的价格飙升。

这些调查结果产生的影响不仅仅是加密的未来投资,而是更广泛的投资。随着越来越多的人转向社交媒体论坛通知他们的投资决策,羊群行为和自我强化的群体思维可能会变得更加常见,促使投资者遵循投资故事很少或根本没有在基本价值基础。如果没有其他的事,独立于加密你的观点,这是一个导致更多的市场波动。

如果你喜欢这篇文章,别忘了订阅有事业心的投资者。

---

所有文章作者的观点。因此,他们不应该被视为投资建议,也不代表CFA协会的观点表达的观点或作者的雇主。爱游戏安全吗

图片来源:©盖蒂图片社/ metamorworks

---

专业学习CFA协会会员爱游戏安全吗

爱游戏安全吗CFA协会成员有权自行决定和自我报告的专业学习(PL)的学分,包括内容有事业心的投资者。成员可以记录学分容易使用他们在线PL追踪。